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本报记者周尚宇
正式进入8月，券商的a股策略被密集推出。
8月2日，方正证券战略研究小组认为，随着政治局会议的最终决定，流动性和政策的信号已经相对清晰。一方面，中国已进入稳定货币和扩大信贷的阶段，大幅收紧货币政策需要大幅通胀。或者宏观杠杆的监管容忍度降低；另一方面，政策取得了稳步进展，暖风仍在频繁吹拂，使结构领域发生了变化。
从经济周期来看，同比和季度环比趋势仍在回升，业绩贡献程度将逐步扩大。在美国大选之前，中美关系对抗的范围正在扩大，但除非出现意想不到的影响，否则仍是一个逐渐钝化的过程。总的来说，在内部稳定、外部紧张的环境下，从去年5月至8月的情况来看，市场崩溃的风险是有限的，仍处于寻找机会的阶段，是积极的、有希望的，第三阶段牛市是有计划的。
在行业配置方面，方正证券战略研究团队判断市场仍处于积极阶段，未来将继续保持辉煌的结构性市场，重点关注直接受益于确定性经济复苏并多次超越预期的顺周期品种，以及行业发展大趋势的长期上行技术。建议8月份注意四类机会:一是继续拉动经济上行势头，如基础设施、工程机械、建材等。；第二是从经济持续复苏中受益的消费品的补充，如汽车和家用电器；第三，一些在恢复运营前遭受严重损失的消费行业，如电影和服务消费；第四，工业增长趋势明显的科技领域，如5g、通信和电子。总体而言，非银行、建筑材料和电子行业在8月份受到青睐。
(编辑李波)
