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6月28日，在深圳招商银行大楼附近的一个街道办事处，当招商银行的几位代表发言时，作为招商银行的一名前员工，王芳的眼泪不停地往下流。"不仅是生活，而且整个三个景观都将被招商银行毁掉."她说。
曾被称为“其平台”的钱端逾期14亿元后，招商银行声称钱端是一家合作公司，已被清算，与招商银行没有合作关系。随后，钱端和他的共同声明“撕裂对方”，双方都表示，钱不在他们手中。自5月27日晚些时候发布公告以来，已经一个多月了。由于招商银行与钱端之间的复杂关系，对于招商银行应承担的责任，众说纷纭。
但有一点，许多投资者认为招商银行绕不过去。也就是说，长期以来，招商银行通过自己的网点和员工系统，以“平台”的形式对其进行认可，推荐和引导人们将储蓄资金投资到p2p钱端。
因此，当招商银行派出代表与投资者沟通时，王芳终于觉得自己又被人踢了一脚:“无论是分行层面还是其他渠道发布的与钱端有关的宣传材料，都要重新验证其真实性。”
作为招商银行的前员工，王芳仍然记得在全行推广“银企合一”和钱端。特别是2015年，钱端的宣传传单从分行带回支行，上面赫然写着“招商银行平台”。
近年来，由于她信任中国招商银行的品牌和产品，她将大部分家庭储蓄投资于钱端。中巴员工和前员工方也不在少数。他们体验或参与了招商银行的招商活动。在推广期间，它是充满活力和全面展开。
钱端逾期未交时，招商银行代表在此次事件的沟通会上突然告诉他们，通过招商银行发送的宣传材料，包括银行员工散发的宣传册，“很可能是假的”。整个银行都为之努力的这个产品，突然变成了与招商银行无关的p2p。当初，那些从企业客户和招商银行原有客户中抽身出来的员工，也成了“追逐p2p高息的盲目投资者”。
这种变化有些神奇。
在钱端的逾期事件之后。《时代周刊》(微信公众号:时代周刊)进行了多方面的调查，形成了一系列报道。为什么招商银行改变了这么多态度？根本原因是什么？为什么钱端突然从“亲吻他的儿子”变成了抛弃他的儿子？中国招商银行的钱在哪里？招商银行总行设立的交易银行部扮演什么角色？这篇文章将一篇接一篇地被揭示。
1
“需要验证”
直到今天，王芳和其他人仍然不知道他们的钱去了哪里。
2019年6月27日，离钱端于2018年5月27日发布逾期公告的日期正好一个月。招商银行2018年年会在深圳招商银行总部举行。当股东和公司高管在谈论“金融技术”这一宏大命题时。在招商银行总行大楼附近的深圳东海社区街道办事处，钱端14亿逾期事件的部分投资者首次与招商银行派出的几位代表进行了会面和沟通。
在现场，招商银行负责人没有正面回答投资者提出的问题，只是收集了投资者的相关问题和资料。
第二天，招商银行再次召开沟通会议，回答投资者的提问。招商银行交易银行部副总经理季建平、交易银行部企业网上银行、企业手机银行团队负责人金、资产保险法律顾问顾出席。
面对投资者在钱端宣传资料上展示的“招商银行产品”等信息，招商银行有没有宣传过员工与企业、钱端、招商银行与钱端平台的真实关系，招商银行应该承担责任？“在等待问题时，“验证”一词已成为投资者最常听到的词。
“重新验证，统一验证，需要验证，验证，验证……”投资者收到的大多数回复都是这样的话。自始至终，招商银行的这些代表都没有透露投资者所投资资金的去向。
在宣传册的营销演讲中，它说，“我们银行推出了……”
对于“验证真实性”，招商银行也提供了一个解决方案——先收集投资者信息，然后进行验证。也就是说，所有信息都将发送给招商银行，招商银行将在内部核实其需要承担的责任。其中，招商银行代表要求投资者填写的表格包括投资者信息、在钱端推荐的分行或支行、员工姓名、职位、员工编号等详细信息。这使得投资者和一些招商银行的员工情绪高涨。
“招商银行要我们举报自己的员工？许多员工也是受害者。他们想向上级和总部汇报吗？”《时代周刊》(微信公众号:Timeweekly)记者从很多投资者那里了解到，很多投资者认为，以这种方式推出员工、分支机构和支行，有“扔锅”之嫌。
“通过这种方式收集信息的目的是为了证明各分行、支行和员工在宣传钱端、员工和企业团结的过程中违反了招商银行的规定，擅自夸大宣传，没有按照招商银行的要求进行宣传。如果以这种方式确定，是否证明招商银行总行对下属分行、支行及员工管理不善、内部混乱？如果分行能够如此高调地宣传钱端，招商银行的其他业务也值得怀疑吗？”一些招商银行员工表示。
在招商银行代表回答的几个问题中，让刘萍感到荒谬的是他们对2018年12月20日公告的回答。投资者质疑为何2018年10月的公告是在12月发布的，但付款日期是10月。对此，招商银行的代表回复说，10月份有一个公告，但为了让字迹更醒目，该公告被撤回，并于12月份重新发布。
2
来到繁荣，静静地走
因此，中巴员工发给投资者的印有“中巴平台”的宣传资料，不是中巴自己发出的？
《时代周刊》(微信公众号:Timeweekly)记者采访的许多招商银行员工和前员工表示，他们当时获得的信息，包括会议交流和内部文件，告诉他们，员工和企业的团结以及钱端是招商银行系统内的产品。
钱端应用是招商银行2016年推出的“小企业电子家园投融资平台”项目的一部分，该项目分为企业版和个人版。企业版是银行的公司业务，而个人版是钱端应用。企业版的“员工-企业团结”主要通过银行向公众客户推广，而个人版的钱端应用主要放在营业厅、官方网站等渠道的大厅进行个人推广。下载员工、企业和钱端后，用户可以在上面购买金融项目。《时代周刊》(微信公众号:Timeweekly)记者从很多用户那里了解到，正是因为员工和企业的晋升与企业业务人员的销售业绩挂钩，所以在受逾期影响的投资者中，招商银行企业客户的财务人员和企业员工较多。
据原招商银行员工、原分行企业客户经理余山回忆，从内部将员工和企业、钱端一起推出的过程，和招商银行的其他产品一样，是一个常规的产品推广过程，营销目标是已经成为招商银行客户的企业客户。
对于中国招商银行取消合同一事，俞山充满了困惑，他说:“一开始很有活力，大家都知道。”为什么要悄悄地退出？”
事实上，同信和钱端的员工和企业与其他招商银行产品一样，都接受了同样的营销培训，也纳入了考核体系和免除公众客户管理费的范围。根据余山的回忆，当时他们提倡员工-企业团结和钱端，每个月都有考核任务，所以他们会邀请员工-企业团结向公众客户开放。俞山表示:“当时，交易银行部的规定是，在开办4项业务后，账户管理费可以减免，其中包括开办‘小企业e+’业务。”
免除公司客户管理费的项目清单
因为是招商银行20年的老顾客，又亲自参与了钱端的推广，余山把自己50多万的积蓄都放在了钱端，同时还帮母亲把40多万的养老钱存到了钱端。没有收集投资者信息的进一步安排。余山认为:“我觉得招商银行在拖延时间，总是说要核实，让我们交材料。”
招商银行前员工王芳也因这起逾期事件损失了40多万元。王芳于2012年底开始在招商银行的一家分行工作，他从零开始见证了交易银行部的流程。2012年底，当王芳进入招商银行时，他是钱端前任“小企业e+”资产部门的助理客户经理。王芳说，招商银行一开始确实说小企业E的业务是见证业务，也是招商银行的资产。王芳证实，小企业E-Family的资产确实是银行承兑汇票、商业票据等，由中安保险用钱端员工、企业和投资者的钱承保。
王芳向《时代周刊》(微信公众号:时代周刊)的记者恢复了与钱端做生意的整个过程。他们与客户谈论银行承兑汇票、商业承兑汇票等。，并提交给分行业务主管审核，然后将信息交给分行交易银行部负责钱端业务的人员。分行交易银行部人员将项目信息上报总行交易银行部审批后，其项目成为钱端投资项目。一开始，在钱端的投资在被收购前必须被抢，每天早上10点准时。
王芳和招商银行的几名员工表示，2012年招商银行进入招商银行时，招商银行分行没有交易银行部。后来，由于交易银行部的成立和钱端的推广需要，许多新同事来到了交易银行部。该部门负责钱端的推广，负责与总行交易银行部对接，将钱端的业务从总行、分行、支行下推。
“我们分行的交易银行部负责钱端项目，这是一个非常年轻的男人，只有二三岁。我们的项目提交后，通常第二天就会出现在钱端的应用上，整个过程非常快。后来，这个年轻人不知道他是什么时候被调走的。”
当时，不止一名招商银行员工表示，钱端是“投资者争相购买、员工争相制造”的产品。由于钱端的商务佣金相对较高，有时有些销售人员甚至不做传统业务。为了赚取资金端项目的佣金，一些客户的贷款也被制成银行承兑汇票，然后用于互联网金融项目。当时，不管生意的规模有多大，因为佣金比较高，他们都很开心，几乎每天都要把项目材料送到分公司。
“我在招商银行工作了很多年，我从来没有见过招商银行花这么大的力气来推广一项业务，简直像疯了一样。”王芳仍然记得全行热情推动员工、企业和钱端团结的情景。“那时，传单和易拉宝经常出现在公共事业单位的顾客中。负责宣传钱端的业务员甚至到客户的员工食堂摆摊宣传，帮助员工当场下载和打卡。”
招商银行的“总部工作动态”显示，销售人员会去公共客户单位的食堂和其他地方进行宣传
王芳表示，在钱端推广期间，交易银行部非常活跃，不仅安排推广活动，还安排人员对其进行培训。王芳表示，一些银行员工积极宣传钱端，有时仅钱端一家发放的奖金就达到数万元。
王芳的员工和招商银行的多名员工证实，招商银行发放的钱端宣传资料中确实有“基于员工和企业同心产品的互联网移动投资和票据见证产品”的声明。钱端所有理财产品均为本行资产，由永安保险承保，“钱端为招商银行产品”。
至于我在深圳与招商银行代表沟通时忍不住哭的原因，王芳告诉《时代周刊》(微信公众号:Timeweekly)记者，“当时是我把钱端的传单等资料从分行带回支行，放在各种宣传展架上。这张照片是昨天发生的。现在招商银行不承认，我们也没办法，但是这份传单确实是上面发的。我自己确实参与了这件事，但现在招商银行的领导说，有必要核实这些传单是不是分行和支行自己发的。我自己很清楚这种情况，但当时有些人不允许我们询问招商银行的代表。我在现场看着他，说了些废话。我自己不能说，我感到非常愤怒和委屈。”
据余山、王芳等招商银行员工介绍，《时代周刊》(微信公众号:Time Weekly)了解到，在我行内部，总行和分行的交易银行部是推进钱端项目、员工和企业的牵头部门。6月28日，招商银行交易银行部副总经理季建平也参加了与投资者的沟通会。
3
交易银行部门是症结所在？
钱端的诞生和存在与招商银行的交易银行部密切相关。没有交易银行部门，就不会有富裕的结局。(详情请参考《时代周刊》前一篇文章，“招商银行”被其“平台”钱端指责:将钱用在其他地方，让它做虚假声明)
根据钱端向广州金融工作局提交的“钱端应用运行情况及问题说明”，招商银行拟于2014年推出“小企业e+”手机应用，该应用于同年7月在钱端推出。目的是与招商银行合作，根据招商银行的需求开发和运营“小企业e+”手机应用。
根据钱端在上述文件中的声明，它们是为动员招商银行的“小企业e+”而产生的。钱端公司成立仅一年后，2015年，招商银行和钱端正式签署协议，钱端应用正式投入运行。
与钱端同年成立的招商银行总行也设有交易银行部。
交易银行部门的发展速度和钱端一样快。据公开信息，2015年初，招商银行将原现金管理部和贸易财务部合并，成立交易银行部，为总行一级部门。所谓的交易银行是指为客户交易服务的银行。当时，招商银行行长田惠宇表示:“贸易银行主要从事现金管理、贸易融资和跨境业务，以及智能供应链。”现任招商银行交易银行部副总经理季建平，来自原现金管理部。
互联网金融是招商银行交易银行部五大业务板块之一。招商银行员工肖万表示，交易银行部是招商银行内部的一个多业务混合部门，互联网金融只是其中之一。“除了投资银行和票据，公司产品基本上都设置在交易银行部门，主要是一些结算产品和贸易融资产品。”
在招商银行官方网站上，据招商银行介绍，“光银行”是其转型目标，同时，“着眼未来，招商银行将进一步推进创新驱动发展战略，加快建设金融科技银行”。这一声明与中国招商银行董事长李建红的说法一致。他在2018年度股东大会上表示，他将坚持科技和金融的战略。
钱端和员工与企业的团结就是这样一个项目，曾经与招商银行的转型目标和发展战略相吻合。王芳说，因为钱端用投资者的钱投资客户的项目，银行的成本很低，所以它不需要像传统的贷款业务那样向上级支付一定的费用。它属于轻资产战略项目，具有较高的中间收入，银行通过推出该产品获得更多利润。
招商银行也非常重视交易银行部。2017年，招商银行宣布，针对定位为“金融科技银行”的新要求，将2015年成立的交易银行部升级为“平台银行”，继续致力于交易银行业务的金融转型。此时，交易银行部仅在两年前成立。2018年，招商银行增加了对金融技术创新项目基金的投资，从上年利润的1%增加到上年营业收入的1%。
在招商银行工作了近10年的小湾表示，这个部门是一个“轻资产”和“技术与金融”相结合的部门。作为中国第一家设立交易银行部的银行，招商银行还获得了银行业的国际奖项。2016年6月，在由国际金融机构“亚洲银行家”举办的2016年国际贸易银行成就奖中，招商银行被授予“中国最佳贸易银行”。当时，“小企业e+”也成为招商银行交易银行部的特色之一，招商银行成为构筑行业互联网金融生态系统的“技能”，员工与企业的统一是其内部公私联动的产物。
至于交易银行部，哪个部门在推动钱端项目？《时代周刊》记者联系了招商银行相关负责人，但尚未得到积极回应。然而，不可否认的是，钱端从一开始就与交易银行部结下了不解之缘。
4
真或假终止
据招商银行称，2017年4月，招商银行终止了与钱端的合同。
然而，根据《时代周刊》(微信公众号:时代周刊)记者获得的资料，总行交易银行部曾声称与钱端终止22个月的合同，并仍与钱端保持联系。根据从公司获得的会议记录，2018年12月，招商银行总行交易银行部领导冀建华、金对资金方逾期问题进行了干预和指导。
第一次小规模逾期发生在2018年12月的钱端。根据会议纪要，“2018.12.14会议纪要，主题:招商银行总行领导来指导工作。招商银行表示，一些部门优先处理、解决和指导必须做的工作；优先考虑大额资金，意见领袖”。由此可见，招商银行处于资金引导的上下级关系，招商银行指示钱端尽快与大客户和意见领袖打交道。
与此同时，会议纪要还提到，中国招商银行将把名单“发送”到资金方面，而钱端方面则表示，将“尽快处理名单。”
不久前，钱端投资者李伟与监管部门沟通，得知2018年12月，钱端出现了逾期。起初，钱端没有付钱，但后来他突然付钱了。"
因此，结合监管机构提供的信息和钱端会议纪要，招商银行可能在2018年12月钱端逾期付款事件中发挥了重要作用。
此外，钱端应用6月12日发布的“钱端用户关注的重要问题解答”公告显示，钱端回答了投资者关心的三个问题:“招商银行和钱端是否会取消合同，具体资产是什么，资金流向了哪里。”
钱端说，招商银行和钱端取消合同的说法是不真实的；招商银行错配了货币产品的资产(提供了2015年招商银行指示钱端错配资产的电子邮件截图)，因此他们无法获得具体的资产。
钱端关于钱去了哪里的回答。
关于资金去向问题，钱端表示:钱端用户的资金进入了第三方支付机构招商银行1443号专门机构和1443号机构。是“小企业e+结算”的专用账户。然而，招商银行交易银行部企业网上银行团队同意了这一变更结算指令。
记者从邮件中看到，CICC要求招商银行确认结算指令文件的变更，招商银行交易银行部企业网银团队回复:是。
2015年7月27日，招商银行指示钱端访问资产错配产品邮件
在这份公告中，钱端截获了钱端公司与招商银行之间的每一封邮件。截获的电子邮件显示，最早的时间是2015年9月至2018年5月，招商银行一直通过电子邮件引导资金方。指导内容来自员工流动、JD.com卡积分兑换、资产错配产品推出等。，所有这些都在引导资金方面。
《时代周刊》(微信公众号:时代周刊)的记者联系了代表钱端的律师林升，以确认声明的真实性。林升说，公告确实是钱端发出的，公告中显示的截图已经提交给公安机关。
钱端逾期事件后，招商银行从宣传资料中的“我行”变成了现在的“目击者”。根据招商银行的声明，钱端只是招商银行的见证业务，逾期与招商银行无关。
据招商银行介绍，招商银行见证了金融家在互联网投融资平台上的融资。见证内容包括:融资人已在招商银行开立企业结算账户、具体账户信息、融资人融资还款来源等。
在见证过程中，银行不会进行实际的业务操作。显然，钱端不仅仅是招商银行的见证业务。
Netgold Holdings是钱端的实际控制公司，曾是“小企业e+”的运营商。2018年1月30日，该行发布系统关闭和数据清算公告，称已于2017年4月28日关闭了与招商银行相关的互联网投融资平台系统的运营。
由于这一宣布，招商银行可以在2017年4月宣布终止与钱端公司的所有合作。
然而，5月30日在钱端发布的公告中提到，银监会已向招商银行出具了检查意见，称“贵行实际上是在牵头小企业电子智能投融资业务的整体运作，而不仅仅是提供融资见证服务。”
银监会向招商银行下发的文件全称是2018年11月9日下发的《关于招商银行影子银行及跨行金融业务现场检查的意见》。
中国保险监督管理委员会回复投资者，该“检查意见”确实存在，但不会依法公开。
2018年4月27日，新的资产管理规定出台，即《金融机构资产管理业务规范指导意见》。新资产管理条例出台后，明确禁止第三方渠道代销银行理财产品的模式，第三方平台不能再拥有银行理财产品。
当投资者在6月28日的沟通会上询问招商银行代表是否收到该文件时，招商银行代表表示已经收到。然而，当投资者进一步询问他们是否可以出示文件或只是出示文件而不看具体内容时，招商银行的代表表示，这些文件涉及商业秘密，不便出示。
5
钱端如何为招商银行赚钱？
招商银行2018年净利润为806亿元，同比增长15%。单从成交量来看，总逾期金额超过9000人、超过14亿元的钱端项目，在招商银行的众多产品中是一个小产品。但为什么招商银行如此疯狂地推介钱端，并成立了一个交易银行部？
与传统业务相比，这种项目有更高的利润空.王芳表示，钱端项目给的佣金相对较高，因为钱端项目成本较低，不占用银行资金，银行投资较少。此外，信用证和银行承兑汇票业务在资产方面有很大的空利润，而利润取决于银行谈论它。只要谈判价格较低，银行就可以从中产阶级那里赚取更多的中间业务收入。
中间业务收入不计入银行资产负债表，不会增加招商银行财务报表中的负债比例，同时可以给银行带来收入。
招商银行的很多员工表示，在传统贷款业务中，招商银行每次发放给企业的贷款都要向监管部门支付一定金额，传统贷款业务需要纳入银行资产负债表，这将增加银行不良资产率的风险。但是，像钱端这样做互联网业务的成本比传统业务低，不管它有多大，不管逾期率有多高，都不会计入银行的资产负债表，也不会计入银行的不良资产比率。“这种几乎无利可图的业务，难怪招商银行在钱端刚推出时就推出了全行推广。”
招商银行是中国第一家设立交易银行部的银行。《21世纪经济报道》记者采访了招商银行公司金融总部行长王建忠、招商银行交易业务部总经理左传红。在采访中，记者询问了设立交易银行部的初衷。左创红回答说，“轻银行”的核心是资本少，成本低。交易银行最大的特点是低风险、低资本占用和稳定的收入。
这种低资本占用的业务符合招商银行降低不良资产比例的需要。2013年之前，招商银行不良资产率连续三年上升，2。2013年，招商银行发生了几起重大事件。“高龄”的马魏华退休了，而田惠宇·空·江成为了招商银行的行长。今年4月，“小企业e+项目”开始运行。
年息5%左右，通过“员工与企业相结合”的方式，基本上可以约束企业员工，获得热爱储蓄、理财保守的投资者，包括招商银行的很多员工。这些人手中的钱，连同钱端的资产，都出现在资产负债表之外。
王芳告诉《时代周刊》(微信公众号:时代周刊)记者，在2018年12月逾期的投资者中，有相当一部分是招商银行的员工，因为这些逾期投资者的员工共同给招商银行施加了压力，最终他们能够在逾期后还款。“当时招商银行的一些员工完全从钱端撤出了资金，但仍有很多员工没有时间撤出。现在，我以前在招商银行的许多同事都还没有从行长到出纳员的位子上退下来。”
许多p2p年化利率超过10%，但钱端理财产品的平均利率只有4-5个百分点。
年度产品介绍表明安全性高，风险可控
很多投资者认为，如果钱端与p2p不同，根本的区别在于，这些投资者只是通过招商银行的渠道购买钱端的投资项目，而且他们一开始就去了招商银行的平台，并不是因为他们主观上想购买p2p产品。
从事财务会计工作20多年的刘萍表示，钱端的很多投资者都是企业的财务人员，他们对风险很敏感，而不是追求高风险、高回报的人。“我是企业的财务官。当时公司和招商银行合作，觉得招商银行还不错，所以我听了他们发起人的介绍，下载了钱端。后来，我还帮助他们到处宣传钱端，并向亲戚、朋友和同事推荐。”
王芳发现，在钱端受害的投资者中，女性占大多数。这些人是想住在家里的人。他们又老又小，不敢追求高利率。虽然王芳在银行工作，但她不敢买卖股票，甚至不敢购买基金。据她了解，许多投资者都是政府官员，甚至是招商银行的员工。王芳告诉记者，她的许多前同事都受到了过期事件的影响，包括总裁、经理、销售人员和出纳员。
