真主银行家-零度新闻网

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然而，不需要提醒这些参与者，穆斯林应该避免兴趣，因为基于这一古老经文的金融市场正以自己的方式蓬勃发展。咨询公司和会计公司安永(Ernst & Young)估计，2009年至2013年间，伊斯兰银行资产的年增长率达到17.6%，而大多数欧洲和美国银行业巨头都在苦苦挣扎；到2018年，这个数字甚至会达到19.7%。评级机构穆迪(Moody's)的研究员卡里德豪拉达(Caride Howladar)表示，今年是伊斯兰金融的一个里程碑，因为这一非常神秘的资产类别正在走向全球。

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两个月前，香港首次发行伊斯兰债券，筹集了10亿美元。这是世界上第一批由aaa级政府发行的伊斯兰债券，当时吸引了近50亿美元的认购资金。一些报道显示，南非和卢森堡都准备发行伊斯兰债券。高盛也恢复了发行伊斯兰债券的计划，该计划可能达到5亿美元。这将使其成为继花旗银行、汇丰银行和野村证券之后第四家发行伊斯兰债券的全球银行。与此同时，兴业银行和btmu都在计划。

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今年早些时候，英国成为第一个发行伊斯兰债券的西方国家。政府计划发行2亿英镑，但超额认购最终超过了200倍。很难想象四年前伦敦没有颁发伊斯兰金融许可证。巴林交通部长兼经济发展委员会代理首席执行官埃鲁·卡尔纳艾哈迈德对此感到兴奋。他告诉全球企业家，巴林是第一个发行伊斯兰债券并制定伊斯兰金融规则的国家。

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伊斯兰金融的基本原则和宗教本身一样古老。先知穆罕默德亲眼目睹了囤积、投机和高利贷带来的苦难和社会不公，并发布了一项禁止暴利的指令:上帝允许买卖，但禁止暴利。其目的是禁止人们以任何不正当的手段借钱牟利或聚敛财富，消除社会中现存的贫富不均和两极分化。因此，伊斯兰金融强调道德标准。从技术上讲，在伊斯兰银行存款会带来回报，但不会支付利息。然而，直到20世纪70年代初，现代银行还未能提供符合穆斯林教义的金融产品。1972年，出现在埃及的纳赛尔社会银行被认为是历史上第一家成功的伊斯兰银行。主要发放无息短期贷款，首次采用投资损益共担的原则，处理广泛的日常业务。如今，伊斯兰金融已经发展成为一个全球产业，全球总资产达到两万亿美元。大多数资产委托给伊斯兰银行或传统银行的伊斯兰部门。其余资产包括伊斯兰债券、伊斯兰投资基金和伊斯兰保险。伊朗占世界伊斯兰银行总资产的40%，而沙特阿拉伯和马来西亚分别位居世界第二和第三。

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伊斯兰基金池的快速扩张刺激了古兰经兼容产品的增长。这些产品有多种形式，但它们不支付利息，也不收取利息，它们不能投资于伊斯兰教禁止的行业，如酒精、猪肉、赌博或色情。以伊斯兰抵押贷款为例，银行不会借钱给购买房地产的个人。相反，银行自己购买房地产，然后客户以分期付款的形式从银行购回，但是购买价格将高于房地产的原价，或者银行将每月支付包括付款和租金在内的金额，直到他完全拥有房地产。

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同样，伊斯兰债券的持有者也不会借钱给发行者。相反，他拥有名义上的投资份额，无论资金投资到哪里。他们得到的不是利息，而是投资利润或发行人支付的租金。当债券到期时，发行人将通过回购这部分产业将本金返还给投资者。愤世嫉俗者可能会指出，实际上，这些结构与传统债券或抵押贷款没有什么不同:它们都给基金提供者带来了预期的好处。

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金融体系在危机中的稳定表现使得伊斯兰金融具有吸引力。几年前的国际金融危机之后，欧美金融体系遭受了严重损失，亚洲也受到了影响，而伊斯兰金融却没有受到影响。巴林中央银行(cbb)执行董事谢赫·穆罕默德·比内萨·阿勒哈利法(shai KH Mohammed Binessa al-khali fa)告诉《全球企业家》(Global)，伊斯兰金融遵循一些基本原则，例如，任何交易的标的必须是实物产品或有形服务，同时分享利润和分担风险。此外，伊斯兰金融不允许出售没有所有权的资产。这在传统的银行业是允许的，例如资本出售空和外汇交易。他认为，货币本身不是商品，教义指导下的原则在伊斯兰金融机构和华尔街创造的高风险金融衍生品和产品之间形成了天然的鸿沟。

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我们也应该看到潜在的隐患。高盛之前试图进入市场的努力因不符合伊斯兰法律的争议而失败；印度尼西亚发行的一种伊斯兰债券产品因类似投诉而被迫降低发行规模；基于这笔名为baya al-ina的交易，马来西亚研究人员批准了一张伊斯兰信用卡，而阿拉伯研究人员予以否认，因为它与基于利息的贷款交易过于接近。

迫切需要尽快颁布更广泛的国际标准。因此，建立了国家监管机构，如伊斯兰金融服务委员会，它将能够提供宗教指导和审慎的监督，并在传统银行业中发挥类似于巴塞尔委员会的作用。马来西亚央行行长泽提阿赫塔尔阿齐兹(Zeti akhtar aziz)认为，这将促进机构监管方法的协调。然而，由于伊斯兰教没有一个能够批准决定的核心机构，争端总是存在的。

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但这似乎并没有影响伊斯兰金融的吸引力。在过去的十年里，仅巴林中央银行每年的发行额就增加了35%，发行规模从40亿美元扩大到830亿美元。其大部分伊斯兰债券以发行者的货币结算，面向国内投资者，但伊斯兰主权债券的国际流通比例正在上升:这一数字已从过去四年的10%翻了一番。穆迪估计，截至今年7月，伊斯兰债券的发行量达到2960亿美元，其中主权债券占36%，马来西亚是主要发行国。

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此外，伊斯兰金融已经变得足够复杂，足以满足教义和利益的要求。巴林中央银行金融监管部主任哈立德·哈马德告诉《全球企业家》，伊斯兰金融不仅仅是一种宗教产品或体系，而是一种基于良好道德标准的商业模式。对穆斯林来说，这符合他们的宗教信仰；然而，对于非穆斯林来说，这是一种值得探索和接受的新金融模式。

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尽管最近伊斯兰金融产品增长势头强劲，但仍有进一步扩张的空间，无论是在穆斯林国家、发展中国家还是银行业相对不发达的西方国家。英国的认购规模表明，对主权伊斯兰债券的需求很大。香港正试图挑战马来西亚作为亚洲伊斯兰债券中心的地位。渣打银行(standard chartered Bank)大中华区和东北亚资本市场主管卡尔比莱格特(Karby leggett)表示:香港已经看到了进入这个市场填补缺口所带来的机遇。通过这次发行，他们证明了这个市场是有效的。与此同时，卢森堡、俄罗斯、澳大利亚、菲律宾和韩国也对此表现出浓厚兴趣。

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然而，它在中国内陆地区的发展是缺乏的。关于将伊斯兰金融引入中国西北地区的问题，已经讨论了多年，并且在宁夏进行了小规模的试验，与当地银行合作开发少量的伊斯兰金融服务。但与其他地区相比，这实在微不足道。即便如此，埃勒鲁·马·艾哈迈德表示乐观，认为中国政府修建新丝绸之路的计划将为伊斯兰金融进入世界最重要的金融市场打开大门。一个月前，在率领巴林历史上人数最多的商业代表团访华后，他摊开双手问道:为什么中国在这一领域没有一席之地？

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