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6月13日，余额宝上线，截至9月底，其货币市场基金的发行规模已达到556.5亿元。据阿里高管10月16日介绍，余额宝开户数已超过1600万，累计认购资金超过1300亿元。百度的“百发”于10月28日发布，当天售出10亿元。11月初，十多家基金公司的淘宝店同时上线，随后几家银行宣布将与微信合作推出新业务。
事实上，在电子商务引起人们的注意之前，许多形式的互联网金融业务，如第三方支付、在线信用、电子商务供应链金融已经全面展开。2012年，支付宝、财付通等互联网第三方支付系统交易额达到3.66万亿元；网上信贷规模达到200亿元，其中仅p2p网上贷款就有90亿元；JD.com与银行合作推出的供应链金融已获得超过50亿元人民币的信贷。
目前，虽然银行发展中间业务已有10年，但基于存贷款业务的利差收入仍是银行的主要收入来源，而最近蓬勃发展的互联网金融正与这两项核心业务展开直接竞争。余额宝、“百发”等余额宝业务的推出，为银行存款客户提供了风险相近但回报较高的投资渠道；互联网信贷和电子商务供应链金融类似于贷款业务，尽管互联网信贷的业务范围仍仅限于个人和小微企业的小额贷款，以及电子商务平台用户和供应商的贷款。
支付宝类业务和网上信贷业务的发展都依赖于第三方在线支付平台的渐进性气候:前者得益于其提供的用户基础和使用习惯，后者得益于其提供的历史业务信息和贷款期现金流监控的便利性。
面对核心业务电子商务的竞争，银行业不可能通过建立一个被市场普遍接受的第三方在线支付平台来摧毁互联网金融业务的基础。阿里和腾讯不会以牺牲自建支付宝和财付通服务的影响为代价来推动银行平台。即使其他电子商务公司想与银行合作，他们也深受用户习惯的限制，什么都做不了。此外，许多大型电子商务公司都强烈要求自建支付平台。
类似支付宝的业务一经推出就取得了令人瞩目的成绩，原因在于银行活期和短期存款的极低利率应该是首要责任。尽管央行自2013年7月20日起放开了贷款利率管制，但存款利率管制的放开还需要时间。过去，除了把钱存入银行账户，看到它的价值随着通货膨胀而下降之外，手里有短期资金、不能自己投资、不愿承担高风险、不愿参与私人借贷的居民别无选择。
余额宝类业务给了他们选择的机会，如果银行想阻止更多的客户换门，他们只能提供同样收入和同样容易获得的产品。在这方面，银行并不缺乏资金、人才和技术资源，它们拖延的唯一原因是，这一举措将大大增加它们的融资成本。然而，当已经等待了很长时间并且越来越信任的客户开始大举转移资金时，银行将陷入更加危险的被动境地。
就互联网信用而言，向平台用户和供应商提供贷款是大型电子商务公司最具潜力的业务方向。其信用和风险控制都依赖于第三方在线支付平台提供的信息:从历史交易数据判断客户的经营状况和未来前景，通过交易资金的变化监控经营变化，防止资金流失。作为小型和微型企业，这些平台的用户和供应商很难直接从银行获得贷款。
目前，JD.com、阿里等大型电子商务公司正在寻求与银行在互联网信贷领域的合作。银行应设立专门部门，拨出专项资金，积极配合电子商务，努力将核心流程和资源控制在自己手中，即使目前这项业务没有利润。零售业转向电子商务是不可避免的。2012年，阿里的淘宝和天猫平台卖家的销售额超过了1万亿元，马云预测今年它将占到中国社会商品零售总额的10%以上。这种趋势不可避免地会伴随着大量的零售和生产企业走向网络，与电子商务合作，为这支新的商业力量服务，银行将会找到新的利润增长点。(作者是北京外国语大学经济贸易与展览学院金融系教师)
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