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经过几十年的购物中心，70多岁的老人刘桦(化名)拥有令人羡慕的财富和一个大家庭，有很多孩子和孙子。然而，随着他的健康每况愈下，他开始考虑如何传递财富。
多年来，他一直被如何分配他在中国的巨额财产所困扰。他已经结过两次婚了。一个儿子属于一个花花公子，但他特别想得到他所有的财产。另一个儿子很有天赋，想得到他所有的财产。刘桦最关心他的小孙子们。毕竟，他所有的孩子都很忙，没有时间照顾孙子的教育和生活规划。
经过半年的调查和沟通，刘桦最终决定在招商银行私人银行部的安排下，与外贸信托公司签订一份家庭信托合同。对他来说，这份合同不仅体现了他对孙辈的爱和承诺，也充满了他对孙辈的期望。
刘桦只是中国创造财富一代的缩影。改革开放30年来，一批民营企业成长为实力雄厚、资产巨大的家族控股企业。随着中国第一代企业家的老龄化，代际传承成为家族企业的一大考验，家族信任的需求日益明显。
根据招商银行私人银行的调查结果，41%的高净值客户对家庭信任非常感兴趣，他们考虑选择家庭信任的主要原因是子女的未来规划和避免财富缩水。
今年5月，招商银行和外贸信托在国内首家民营银行的家族信托业务上取得突破。“目前，这项业务已在中国沿海地区成功复制，并进入大规模发展阶段。”对外贸易信托公司副总经理李银喜告诉《证券时报》记者。
6万亿财富继承问题
胡润的《2013富豪榜》显示，中国前1000名富豪的总资产已达6.4万亿元，其中许多人面临家族企业和财富继承的问题。
然而，正在进行代际转移的家族企业面临着严重的“代沟”问题。2013年，中国招商银行对中国最富有人群的私人财富进行了一项调查，发现只有约25%的企业主明确表示希望他们的孩子接管家族企业。
许多家族企业的后代不愿意接手他们父亲的“土气”和低回报，他们更倾向于从事金融投资工作；有些人甚至同意接管家族企业，但他们要求父母绝对放权。”招商银行私人银行部的一位人士表示。
无论是家族事业的传承还是家族财富的传承，它都已经成为老年“富二代”的心脏病。招商银行的上述调查结果显示，“财富保护”已经成为中国高净值个人财富管理的首要目标，“财富传承”的需求更加明显。大约三分之一的高净值个人和大约一半的超高净值个人已经开始考虑财富继承，一些高净值个人已经开始安排财富继承。
家庭信任源于这种需求。这种财富继承计划是一种长期的计划安排，通过在委托生活之前将财富转移给信托来实现财富，具有很强的个性化和私人化要求。
经过慎重考虑，刘桦最终决定在中国建立一个家庭信托基金。在长期的沟通和协商中，客户经理逐步实施了刘桦在信托计划中提出的各种个性化要求。令刘桦特别满意的是这个家庭信托计划对受益人的限制。
“这些制约因素包括客户希望他们的孙子女学习的大学专业和职业、社交圈的局限、公共福利事业的要求以及未来婚姻条件的设定；暴露不良习惯和违反刑法将导致特殊协议，如剥夺信托利益。”李阴笑着说道。
也就是说，如果刘桦的继承人不能完成家庭信托协议，那么他很可能会失去获得信托收入的权利。刘桦表示，这种单一家族信托的建立，不仅实现了客户有形财富的传承，也保证了家族企业文化、道德精神等无形财富的传承，也完成了对子孙后代的人生规划。
富人不能说出的秘密
事实上，在mainland China，家族信任是一个新生事物，在海外有着悠久的历史。几乎每个著名的家庭背后都有复杂的家庭信任。远在美国的石油大亨洛克菲勒家族和钢铁巨头卡内基家族，以及近在咫尺的香港李嘉诚家族，都通过家族信托实现了家族财富的传承。
中国有句老话，“财富不能持续三代”，但洛克菲勒家族已经繁荣了六代，它继续写财富神话，一代又一代的财富传承与洛克菲勒中心顶层的机构有关。据资料显示，该机构是由洛克菲勒家族建立的独家信托公司，负责管理洛克菲勒家族的财富规划和大部分股权。
“国内财富管理市场正逐渐成熟，富人的担忧也在改变。过去几年，他们可能只关心如何赚钱和发展企业，但现在他们更关心的是长期的计划生育和慈善事业。”瑞银证券财富管理部投资产品服务总监张琼表示。
然而，对于白手起家的富裕一代来说，在缺乏契约精神的中国大陆接受家族信任并不容易。外贸信托的信托经理承认，在家族信托的运作中，客户非常关心财产风险隔离是否始终受到法律的保护以及个人信息和财产信息的保密保证。
“有些客户婚姻关系复杂，在建立家庭信托时可能需要为许多孩子做出合理安排；有些顾客和孩子性格叛逆，他们需要在建立信托时对自己的行为加以限制。”前面提到的信任经理说，每个客户都会提出一些个性化的需求，如果不与他们建立完全信任的关系，就很难理解他们的真实需求。
家庭信任的隐私只能满足富人的个人需求。以香港梅艳芳为例。在她去世之前，考虑到她母亲不擅长理财，她用自己的资产建立了一个信托基金，并每月支付她母亲一定的生活费，直到她养老结束。
梅艳芳去世后，其母亲和其他家庭成员请求法院撤销信托，但法院最终裁定信托有效，信托继续使用，并继续支付其母亲的生活费。
“这就是信任优于遗嘱的地方。它有效地避免了诸如遗嘱的鉴定、公正和核实等复杂的程序，并根据客户的意愿分配资产。”李银喜这么认为。
曾在汇丰私人银行工作过的王晓刚写道:“当富有的一代变老时该怎么办”，他说，对于需要财富继承的高净值客户来说，信任远非完美，但它是迄今为止人类发明的最杰出的工具。
此外，近年来，开征遗产税的消息时有传出，这使得中国的富人开始提前计划。事实上，避税也是海外富人追求家族信托的主要动机。
“在正式的遗产税征收条例明确之前，家庭信托是否纳入征税范围仍存在不确定性，但《信托法》的规定为信托财产免除遗产税提供了一定的空空间。”一位家庭信托税专家说。
根据我国信托法的规定，信托财产被排除在继承范围之外，也就是说，未来家庭信托很可能享受机构分红带来的税收减免。
中国家庭信托启航
离岸家族信托虽然历史较长，但对于中国的富人来说，财富的继承不仅需要在海外进行，还需要在中国有合理的继承安排。因为孩子的成长、生活、学业和事业将在中国部分完成，毕竟国内市场的经济活力和发展速度将有助于增加财富。
如何与这些富人打交道并获得他们的信任已经成为越来越多国内金融机构的目标。
除了信托公司之外，管理资产超过3万亿元人民币的私人银行也瞄准了这个市场，独立的第三方金融机构也期待着分得一杯羹。以诺亚财富为例。目前，其格非资产管理公司为几个资产超过20亿元人民币的家庭提供服务，但他们选择了海外信托之路。
“从财富继承必须首先满足财产风险隔离的法律要求的角度来看，信托公司和私人银行之间的合作是最有效的方式。”李银喜相信。
平安信托作为中国第一家测试家族信托的公司，之前已经发布了五个万全单一信托计划，其设计理念和产品模式与家族信托非常接近，可以说是家族信托的前身。
事实上，包括外贸信托和上海信托在内的许多公司都在秘密筹备家族信托的相关产品。据外贸信托相关负责人介绍，两年前公司开始研究国内外各种家庭信托模式，并与招商银行合作成功推出了中文版的家庭信托。
据了解，与离岸模式不同，中国家庭信托是由实体信托公司建立和管理的信托计划，目前可以打包的信托资产仍有一定的局限性。
“虽然国内的家庭信托刚刚起步，但通过非交易性转让、信托持有、信托受益人名下等方式将股权和房地产转让给信托仍存在政策障碍，这些都需要突破，但与海外服务相比，我们对客户需求有更好的理解。此外，国内信托公司兼具信托财产隔离和资产管理功能，更有利于家族信托的投资保值和增值管理。”负责人说。
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