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原创陈畅/李健华远川研究所收录在话题#远川泛财经集团的四个春节攻势西贡中。 1968年作者:陈畅/李健华:周雪玲/李墨天产品:远川研究所泛财经集团年7月，中美贸易战鏖战加剧，美国商务部竟然在繁忙中偷工减料，对越南出口到美国的部分钢制品征收456%的关税 一个月后，“汇率操纵国”的大帽子落在越南的头上 手段相似，原因相同。 美国对越南的贸易赤字也是不可避免的。 年第一季度，越南对美出口盈余上涨45.5%，电子设备特别夸张，美国调制解调器出口同比增长780%，铅蓄电池增长608%，助听器增长311%，洗衣机增长256%，塑料百叶窗也增长216%。 这背后有世界产业链从中国转移的故事 贸易战争后，外商在中国的不安感迅速上升，供应链咨询企业blacksmith international适时发表了题为“逃离中国导游”的报告。 最初的目的地是越南 与中日韩三国变冷变热的关系相比，中国和越南的产业链越来越互补 大陆的流行文化在越南更受欢迎 几年前，越南翻拍了《还珠格格》，曾经在中国的社会交流媒体上逆向出口了很多知名度 当播放“乐趣大本营”“爸爸去哪里”等综艺节目时，会被翻译成越南语 《延禧攻略》上映时，越南版比国内早9集，中国观众热议反派角色命运时，从南方先传来喜讯:尔晴死在越南 除了李白杜甫、明清小说之外，越南人也讲究十二生肖，不过是猫代替了兔子 越南本土的“高台教”推荐三教五道，其中“五道”是指儒道(孔子)、伊道(穆罕默德)、圣道(耶稣)、仙道(老子)、佛道(释迦) 高台教同等相信五个宗教，性价比极高 高台教三圣:孙中山、维克多雨果、阮秉谦(越南哲学家)在经济快速发展模式和国家管理方面，越南对中国也是像素级的步伐，几乎到处都有中国的影子 随着福克斯康、立信、歌尔等企业相继落户，越南正式加入rcep，在以零关税为最终目的的自由贸易区，产业转移正成为笼罩在中国制造业头顶的最大焦虑。 选择正确快速发展路线的国家，是经得起多次考验的管理构想，受儒教文化影响，骨子里吃苦耐劳的人民群体，不是下一个中国的缩影吗？ 彷徨年代的1969年9月，胡志明因心脏病在河内去世，内战中的国家陷入了彷徨 随着3月的珍宝岛事件，中苏关系急剧恶化 在胡志明的葬礼上，苏联代表柯西多次向李先念点头示意，没有看到李先念[1] 摆在越南人面前的问题是，作为社会主义阵营的一员，如何在苏联和中国之间维持平衡？ 胡志明去世的前一年，北越发动春节攻势，入侵7万军和南越的100多个城市，连美国大使馆都成为袭击的对象 对越南人来说，春节攻势至今仍是“越南人打越南人”的黑色历史，但电视前的美国人以夜间情报的直升机、丛林、越共为习性 1968年1月31日傍晚，南越警察阮玉阮拿出左轮手枪改变处决越共的画面，经由摄像机传到美国家庭电视，引起舆论 摄影记者eddie adams在这个“枪杀越共”中获得了1969年的普利策奖和何塞奖，美国人对越南战争的态度也发生了根本的改变 枪毙越共，eddie adams在1968年春节攻势后，尼克松撤出美军，祭祀“亚洲人打亚洲人”的“新亚洲政策”。 这使胡志明继承人黎笋看到了国家统一的曙光 1972年3月，北越动员发动了规模大于春节攻势的“复活节攻势”，美国派出了b-52轰炸机作为回应，北越损失超过了10万人 插曲是在攻击开始前一个月，空军一号在北京着陆，周恩来和尼克松握手的照片登上了世界媒体的首位 与美国人战斗的北越认为中国背叛了自己 随着中美外交破冰，中国的重点开始转向经济建设 1975年8月，越南最高计划官黎德寿访问了患癌症的周恩来，想接受援助，但后者对中国自己的经济也束手无策，心里无力，“越南人需要让我们喘口气，恢复元气[2]。 一个月后，黎笋访问北京，想调节中苏越的关系，“四人帮”要求越南公开谴责苏联霸权，很难接受黎笋 之后，黎笋在莫斯科得到了苏联的援助承诺，中越关系降到了冰点 11月9日，越南宣布召开政治协商会议，为南北统一做准备。 各主要社会主义国家发了贺电，但只有中国缺席 比起胡志明体的革命性，从60年代开始掌握实权的黎笋体有越来越多的民族主义发色 与胡志明在中国的感情经验不同，黎笋在越南战争结束前只去过中国治过一次病 之后胡志明询问了他对中国的感受，黎笋背对良心说:“越南很勇敢，中国人一点也不勇敢[3]。 1977年6月，渴望经济重建的越南同意加入苏联主导的经济互会(经济合作委员会)，苏联军舰开始在金兰湾和丹南港的海军基地游弋 竹笋把中南半岛霸主视为越南的目标，陈兵柬埔寨国境线，发誓10年后向越南人民保证每个家庭都有电视、冰箱和收音机。 在模仿苏联模式的二十五计划中，越南提出在维持农业和轻工业的基础上优先迅速发展重工业 但是命运和苏联老大哥一样:费用和粮食不足 编成越南的某段子，黎笋向勃列日涅夫求助，勃起回信的4个字说“请系好带子”，黎笋也回复为“请系好带子”这4个字。 供求不匹配、债务高企、妨碍流通等现实问题挡住了良好的愿景，最终导致了通货膨胀的高涨。 1981年，统计数据无法掩盖即将崩溃的价格体系，越南必须在当年5月首次进行“价格突破”，幅度达到5~7倍 越南人民不仅没有收获三套家电，还把十年的辛苦都还回来了 1982年3月，越共五大是苏联抓住衣领，在美国回归封锁的背景下举办的，明确了努力快速发展费用品的方向，也是对重工业依依不舍的最后告别 越南轻工业终于可以用两条腿走路了，但长时间的供求不匹配引起了通货膨胀 三年后，越南因第二次价格突破，物价上涨了十倍 政权后期，黎笋意识到苏联模式的问题，以中国的改革开放为榜样，本土派和亲华派的差距越来越深 越盟创立元老黄文欢被中国避难，在《人民日报》上骂他对待中国人的“比对待希特勒更坏犹太人[5]”，“黎笋篡改胡志明的遗言[6]”。 1986年，黎笋以79岁高龄就任越共总书记，后面的越南需要新教材 改革开放黎笋去世3个月后，越共六大会议在河内召开，越南建国元老3人长征、范文同和黎德寿集体退役，将此前被打倒的软文灵推举为新任总书记。 权力变动的导火索是两次失败的价格突破、十年的无色经济改革、越共中央的老龄化 范文同年八十多岁，双眼接近失明，长征在黎笋去世后上台，无法解决经济问题，政府内部人员形容“过去十年是灾难”。 在进入权力中枢之前，软文灵的身份是胡志明市委书记，任务是在5年内完成越南南方的社会主义改造。 那时胡志明市的私人企业和农地几乎被强制国有化，曾经的东方小巴黎的迅速发展停滞了 这促使软文灵在胡志明市试行市场化改革，这被河内定性为“为迅速发展资本主义发出绿灯”，1982年，软文灵被中央政治局驱逐 但是，同一时期越南发生了3年的自然灾害，海防市永富地区的农民开始了“越南版小冈村”的自助运动 得到越共中央的首肯后，这种自助在“从水稻联产承包到集团到人”的秘密考试中继续推进。 随后发表了农业生产承包制第100号决议，越南的粮食产量大幅增加 这加剧了越南政坛本土派和亲华派的斗争。 前者出生于越南土长土长，倾向于学习苏联，后者多与中国交往，倾向于学习中国 黎笋去世后，政治上相对来说，亲华长征接替了总书记，软文灵借机会邀请长征来胡志明市考察，得到了后者的赞同。 之后，软文灵在总书记的作用下出现在越共六大，向越南人民公开道歉，揭开了以“私有化改革、市场开放、法治建设”三板斧为核心的“改革创新开放”的序幕 1987年，越南的外商投资法出台，旨在“动员所有力量吸引国外资本”，外资全权控股也被承认，给西方世界带来了巨大冲击 该报评价说“是社会主义国家中最自由的外来投资法规”。 同年，时代杂志采访了软文灵，定语不是“总设计师”，而是“越南的戈尔巴乔夫”。 软文摆在灵面前的主要问题是失去活力的国有公司，1987年，越南发表了217号决议，国有企业有权自主决定原材料的购买、销售、员工的增减，纳税后的利益可以自行保存，但国家可以补助损失公司， 总结起来，“停止旋转，释放激活”是经常听到的事情。 之后，软文灵学习中国的方法，开放农业副产品和日用消费品的价格，然后逐步开放其他工业消费品的价格，在一定程度上处理了价格突破带来的遗留问题 软文灵视察了胡志明市的橡胶公司，1987年一句话总结了越南版的改革开放，就是“摸中国过河” 70年代末中越关系最紧张的时期，中国共产党第十一届第三中全会的政治报告依然是越共中央的学习资料 软文灵出现后，每年都要派人去中国考察 就像胡志明在世时说的，“毛主席写的，所以不需要写太多[7]。 1991年，越南社会科学院亚太研究所出版了《处于改革道路上的中国》。 序言是这样写的。 “近年来中国研究者们最重要的研究对象是当代中国及其政治、经济、文化、社会结构和对外政策的发展。 ”同年，76岁高龄的软文灵从权力中心退休，调任“中央顾问” 继承人杜梅于11月访问中国，在官方层面上为中越过去的矛盾和冲突画上了句号 软文在灵治下，越南的外国直接投资( fdi )在1987年几乎不存在，到1994年占gdp的11.94%，过去缺乏温饱的农业生产也开始发挥出口创汇的作用。 1997年，亚洲金融危机爆发，“越南模式”在暴风雨中迎来了大考试 奇迹的亚洲国家只要有钱，就会产生建造大楼的兴趣 1986年，新加坡华联银行大楼竣工，创造了278米的亚洲第一高 两年后，曼谷最中心的玉叶大楼开工，在304米高冲击亚洲第一，但结果还没有完成，被367米高的银大楼超越 更有气势的是，玉叶大楼建成之年，452米的吉隆坡双峰塔也关闭了。 高楼从平地变成了90年代东南亚奇迹的缩影 金融危机前的1995年，泰国的人均gdp达到了2846美元，是越南的10倍，与同样日益繁荣的马来西亚、印度尼西亚、菲律宾共同构成了充满活力的“环越南经济圈”。 但是，在玉叶大厦和双峰塔相继关闭的那一年，亚洲金融危机从东南亚向北发展，从前的亚洲四小虎从此不振，但越南因为经济基础差，外商投资少，以负增长1998年4.4%的gdp增速 随着危机的窥见“四小虎”内部的弊端，东南亚各国的“浅盘型”市场往往意味着产业的迅速发展高度依赖于出口。 工业产品出口的上升带动了服务业的高速发展，自信的东南亚在制造业基础不稳定时，开放外汇管理，大幅扩张金融和服务业，外资在波动中拉开，只剩下中空产业和债台高筑的政府。 亚洲金融危机后，许多严重的国家得了外资ptsd。 例如，在未来10年关闭国门，外汇管制严格的阿根廷 对没有历史负担的越南来说，危机反而是机会，在对美关系上，越南也打算放弃怨恨拥抱市场。 2000年，克林顿成为越南战争结束后首次访问越南的美国总统，在河内大学的演讲中克林顿说:“美国人现在认为越南是国家而不是战争。”会场外的河内大学生说:“忘记过去，走向未来[8]” 克林顿访问越南，2000年世贸组织是越南的第一站，克林顿访问之年，越南发行了“加速融入国际经济”的决议，准备使用西方法律体系“改造”越南[9] 在2006年日内瓦第12次入世谈判中，谈判从2日到4日胶着，最后一晚通宵谈话，越南获得入世资格，就像中美入世谈判中上演的剧本一样 之后，越南颁布了新版《投资法》，处理了20年前旧版《投资法》的开放力度前所未有，但行政管理滞后的问题 有一次，fdi像打开水闸放水一样流入 宝成、丰泰、百和三大鞋企业和世界上最大的人造皮革公司三芳化学先后在越南建厂。 两年后的2008年，越南在世界153个纺织品出口国中排名第十 2008年金融危机后产业资本在国际竞争的水面下开始微弱转向 三星瞄准越南市场，计划投入6.7亿美元开设第一家工厂，当时的李健熙会长亲自访问越南，与接班人李在镕等人的领导层在当地开会，讨论将来的部署 之后有第二家工厂，该方案更由李在镕亲自主导，被称为“李在镕项目[9]” 尽管越南吸收了产业投资，但还没有形成现在这样蔚然成风的议论 越南的经济增长和产业转移的接受似乎都在“安静地”进行着 但是，从1998年到2008年的10年间，越南的经济增长在世界上仅次于中国 讽刺的是，越南fdi自2006年颁布新《投资法》以来急剧增加，越南首次出现在中文网络上是因为房地产 年越南修改住房法，外国人有合法签证就可以在越南买房子 租房人面向胡志明市，把西贡河描绘成黄浦江，两岸有金融中心、旧法租界和高新技术产业园，“巴黎”就像“上海”。 年冬天，福耀玻璃在美国俄亥俄州工厂进入运营阶段，曹德旺的“价格说”很快引起了“产业转移大讨论”，国内劳动价格过高，制造业税负比美国高35%的问题击中了一个核心。 关于产业转移的大讨论，从政界、公司转移到了民间:中国的制造到底从哪里去？ 越南开始出现完全不同的形象，年越南的电子产品出口还进入前十，到年超过纺织成为前十的出口品。 除了三星，苹果、福克斯康、国内的立信精密、歌尔音响也开始在越南布置生产线，焦虑的气氛在“越南会成为下一个中国吗”的争论中蔓延开来。 中美贸易摩擦后，供应链安全的隐忧促使制造商加速了南移 华尔街日报刊登了贸易商的故事:一位英国人在中国设立了一家叫china savvy的对外贸易企业，卖点是中国的价格(便宜)，到了年，china savvy每天最多的问题是:你们什么时候在中国 越南宿命今年6月，三星越南官网突然宣布三星每年将把大部分显示器生产从中国转移到越南 虽然很快就被自己删除了，但是越南的公报《青年报》眼病很快，马上转载全文，配合了越南成为三星画面全球领袖的大规模喜报。 青年报的新闻通过路透社转载，成为大情报，三星的母公司急于散布谣言 结果，一个月后苏州三星电子企业收到了来自首尔的消息，预计今年三星将关闭在中国的电脑组装和制造工厂。 这也不是渣男三星第一次出轨。 年末，三星关闭了中国所有的高端智能手机工厂，两个月前关闭了位于天津的平板电视工厂。 这些最畅销的三星产品指产地是同一个目的地的越南 年，越南取代新加坡成为东南亚ipo收入最高的市场。 年，越南在世界经济停滞的背景下依然创造了7%的高增长率。 今年8月，越南对美国出口创历史新高，川普被迫推送其余，送去了东亚人熟知的301个调查大礼包。 联邦储备银行纽约“疫情加强了中国出口”图表出口增长率最高，上升最快的是越南细致的越南改革创新开放以来的措施，与中国有什么相似之处？ 10多年来愈演愈烈的产业链转移相继引起了“中国制造业流失”的话题 但本质上，这是经典的“先问后问”问题 研究全球供应链长度的杜克大学教授gary gereffi将工业制造分为两类，一类是购买者主导( buyer driven )，提出了以服装、玩具、品牌组装等劳动密集为特征的理论 另一个是由制造商主导的，其特征是汽车、航空、电子、重型机械等资本和技术密集 制造商主导的manufacturer和购买者主导的factory可以翻译成制造工厂，但根据驱动力的不同，在供应链中的地位大不相同。 所谓制造商主导，其超额利润来源于生产规模和核心科学技术，成为产业链规则的制定者 换句话说，顾客能买什么取决于工厂生产什么 因此，“制造商主导”水平的成功者往往语言不好，亨利福特的“顾客永远只会说更快的马”，乔的助手“只有我们拿出iphone，顾客才能知道自己的诉求是什么” “买家主导”的factory相反。 顾客想要什么，工厂做什么。 工厂只能被动接受订单，至于卖什么、卖多少钱、怎么卖，完全无权过问 由于准入门槛低，竞争压力大，在factory领域位于价值链的最下面，代表性的是iphone是大陆供应商，利润率常年徘徊在5%-7%，勉强跑着贷款利率 所以服装制造业70年间走遍了亚洲的大半，优衣库诞生了。 创始人柳井正( tadashi yanai )说自己最欣赏的榜样是沃尔玛。 沃尔玛在20世纪90年代出售了美国四分之一的衣服，分别来自中国和东南亚数百代的工厂，但没有人记得名字 因此，“买家主导”和“制造商主导”的区别产生了越南和中国最本质的区别:中国在很多行业都进入了manufacturer，之后诞生了很多中国本土的费用企业品牌，但位于factory的越南 不管规模多么大，他依然是拼命按订单工作的公司版的问题家 被廉价劳动力吸引的资本总有一天会被更廉价的劳动力带走 现在的越南确实复制了中国90年代走的纺织路，真正让中国掌握产业链主动权的是由产业政策和财政预算推进的制造商主导型产业。 中国模式之所以难以复苏，是因为中国人民可以生产，费用也很高，因为中国是制造业大国，也是内需支出大国---只有这样才能“内循环” 一个典型的例子是: 2004年铁道部为第六届高速化进行了招标，铁道部副总工程师张曙光提出了“三个必要”。 必须转让重要技术，采用中国企业品牌，价格需要足够便宜。 条款极其强烈，但国际大型高铁制造商还是抢了头。 其背后的理由是，这样巨大的旅客诉求几乎只存在于中国。 当时，首次投标的京沪高铁项目达到1000亿元人民币，为了了解高铁市占有率接近70%的西门子，其运输部门在世界上的年订单额不足400亿美元 开标前一天，张曙光对德国人也见底了:每辆列车2.5亿欧元，技术转让费1.5亿欧元，被西门子一口拒绝 第二天，阿尔斯通被选为合作伙伴，西门子股价暴跌20%，谈判小组集体优化 这个订单使濒临破产的阿尔斯通复活了 一年后，失去机会的西门子乖乖接受了价格，将技术转让费降至8000万欧元，获得了60列车辆订单。 清华大学文一教授在《伟大的中国产业革命》一书中写道:“市场是昂贵的公共产品。” 市场体系的缺点，早在洋务运动时期就清楚了:晚清军事工业累计花费了5000万两以上，但产品没有利润，无法实现自我循环，反而成为政府的负担 改革开放后，家庭联产承包制和乡镇公司的繁荣迅速发展，使中国农村地区在1978-1988年之间完成了原始工业化，带来了两大利益:一是有购买能力和意愿的农村市场。 能运输工人的农村剩余劳动力集团 两个因素是工业系统注入润滑油，使其可以自我运转、自我输血、自我激励 在世界生产能力过剩的时代，完善统一的费用市场确实是最稀有的奢侈品 越南难以构成中国十五分之一以下的市场规模与外资交换的技术芯片 重工业化的缺乏，注定了越南不能像日韩那样依赖自身的技术革新，完成产业升级 换句话说，越南可能会产生福克斯康，但公路和小米很难产生 越南的丧失不是因为美国的封锁、苏联的衰退、领导人不够客气，而是战争 在二战后世界经济的恢复期，铁幕下的欧亚依靠资本管制和技术转移迅速完成了制造业的恢复和升级 日本的重工业不但没有因为战败而不景气，反而因为朝鲜战争的“特需经济”而迎来了迅速的发展 60年代，朴正熙拿着美国的资金和技术推进韩国的工业化，台湾地区也在美国的避难下实现了重工业化 苏联对中国的援助也同样是中国重工业化的关键，影响最深的无疑是“156工程” 整个建设支援工程涵盖能源、冶金、化工、机械、军事工程等大部分主要工业行业，传输1100套建设项目资料、3500套机械制造图纸、950套技术资料和2950个主题的技术证书。 1979年，中美建交签订了35项条约，其中包括许多技术方面的合作 因为中国至此迎来了第二次复用工业的升级，为现代化的迅速发展奠定了基础。 改革开放后邓小平的访日旅行也带来了大量的低利率贷款和技术援助 1975年越南实现统一时，摆在黎笋面前的是遍布全国的2万弹匣、300万失业者、1，000多万难民。 20年的战争使越南错过了战后迅速发展的黄金时代，错过了整个东亚充满活力的青春期 技术和资本的不足限制了越南重工业的迅速发展，成为当今越南制造业的瓶颈 年，越南从中国进口814亿元人民币的机械设备，占这个类别的40%。 农业机械的一半是从中国进口的，但本国的生产只占15%到20% 电子设备也是越南出口的重要组成部分，但30%的高端智能手机部件和70%的制造企业广告主要部件仍然依靠中国的供给 从经济指标来看，越南的体量只是小号广西省，可能很难对中国制造业构成威胁，但越南后面有3000万马来西亚、7000万泰国、1亿菲律宾、2亿6，000万印度尼西亚。 如果不是疫情，世界第四次产业转移的浪潮可能以中国为中心有条不紊地进行着。 中低端产业流失已经成为中国制造业最大的焦虑 但随着疫情的爆发，海外主要经济生产几乎停滞，世界生产诉求反而涌向中国，创造了宝贵的窗口期。 产业升级和产业转移本质上是相互竞争的过程 我们应该做的是利用这个宝贵的窗边，放松产业链向外转移的步伐，加快核心技术的研发进度，更重要的是全力降低生产要素的价格，特别是中西部地区的价格。 与其把就业机会让给东南亚，不如留在中西部。 中低端产业转移会迫使产业升级吗？ 也许可以，也许不能。 只有实践过才能有答案。 但是，对还有很多低收入者的中国来说，我们不敢去打赌，不应该去打赌 全文结束 谢谢您的耐心。 参考资料: [1]李先念:一切都学过了，人民网[2]邓小平时代，傅高义[3] 20世纪70年代中越关系戏剧性地解体，董应龙[4] vietnam undercommunism，nguyne/vancanh[5]黄文欢副主席 齐欢[8]克林顿首次访问越南，chinaweek.[9]越南终究不行，远川科学技术评论. [10]越南成为台商的新投资基地，中国台湾网. [11]越南是tpp的国内外动因，阮籍
