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我们的记者王宁
2020年下半年，私募基金略微调整了投资策略。几天前，兴时投资董事长江晖在“半年度战略交流会议”上表示，成长股的长期牛市从今年开始就一直在持续。下半年，我们对成长股的投资机会全面持乐观态度，不仅是在科技、医药和消费领域，也包括周期性行业。经济复苏越好，顺周期行业就越好。
兴师投资对下半年a股市场的表现持乐观态度。江晖表示，自今年初以来，全球流动性一直较为宽松，国内货币政策已向宽信贷方向调整，各经济体也在依次复苏。从长期来看，产业集中度和产业升级的趋势没有改变，产业升级是一个大趋势，尤其是2018年以后，中国企业更加意识到转型升级的必要性，否则就没有出路。从上半年的市场表现来看，科技股和医药股表现良好，是产业升级红利的体现。
同时，江晖认为传统产业也有机会，这些产业的总趋势是产业集中。江晖表示，在过去几年中，排名较低的传统行业企业已经停产或停产，行业集中度趋势非常明显，顶尖企业的市场份额不断增加。今年的疫情加剧了工业集中的进程。只有龙头企业的市场份额和产能利用率在不断扩大，议价能力也在上升。然而，随着经济的复苏，大众消费品的需求在上半年表现良好。因此，年内相关行业同时表现良好。
江晖表示，今年上半年，科技股呈现长期牛市，各类成长股表现良好，不仅在科技和医药领域，但从整体上看，在消费行业集中度和产业升级的趋势下，相关消费行业的表现将更加突出。
对于下半年的走势，江晖表示，他对成长股的投资机会持乐观态度，因为经济复苏越好，顺周期板块越好。在具体投资的主线上，有四个选股依据:一是注重产业升级；第二，行业集中度高；第三，流动性宽松；第四，有利于经济复苏的领域。
孔辉表示，根据四条主线，选择了七个重点行业类别，包括大众消费、高端设备、5g产业链、软件和互联网产业、有色金属、空快递和航空、新能源汽车和国家六大产业链，下半年投资将集中在这些行业。
兴师投资认为，由于投资主线很多，下半年市场将非常活跃。此外，还有增量资金流入股市，投资热情高涨，因此对下半年非常乐观。“下半年成长股的长期牛市即将到来，投资将沿着这条主线进行，机会将相对明显。”
(编辑孙倩)
