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本报记者李万晨曦
8月12日晚，韩晶股份有限公司(000615.sz)宣布，计划与澳源集团、信达资产、澳源科兴签署《关于共同救助韩晶实业投资集团有限公司并进行实质性重组的合作总协议》。这意味着信达资产将提供近20亿元人民币用于收购韩晶股份的债权。债权收购完成后，韩晶股份的债权人将转为信达资产，韩晶股份的短期债务压力将得到释放，流动性问题将得到解决。
这是澳远在6月底收购韩晶股份以来的又一重大进展。短短一个多月，韩晶有限公司先后完成了董事、监事的更换、新管理团队的任命，并完成了整体债务重组，效率极高。
韩晶有限公司表示，公司与其控股股东和信达资产签署《债务减免合作总协议》，有利于防范和化解债务风险，降低公司现有债务利率，减轻债务偿还压力，有效解决公司债务问题，符合公司和全体股东的利益。上述协议的签署将对公司的发展产生积极的影响。
根据双方签署的协议，信达资产将以不高于19.7亿元人民币的总收购价格，适时收购并重组韩晶股份的债权。债权符合生效条件后，信达资产将与相关债务人进行债务重组。重组期自标的资产包首次购买价支付之日起3年，重组备付金补偿率为11%/年。
简而言之，此次债务重组的方式是信达资产整体收购韩晶股份原债权人的债权。重组完成后，信达将成为新的债权人，就重组后债务的期限、利率、还款方式、还款来源等条款重新达成一致，从而大大优化韩晶股份的债务结构，降低短期债务比例。
值得注意的是，通过此次债务重组，韩晶股票的融资成本已经大大降低。
纵观2019年年报，记者发现韩晶股票的融资成本范围，如银行贷款、非银行贷款和信托融资，高达13.8%。有专业人士表示，根据本次公告披露的整合补偿率和重组补贴补偿率，可以估计信达接管债务重组的总资本成本约为11%。这基本上意味着，经过近20亿美元的债务重组后，韩晶股票的融资成本下降了约2-3个百分点。
参与债务重组的信达资产也吸引了外界的关注。根据公开信息，信达资产是中国四大最强大的资产管理公司之一。信达资产在以往涉及企业重组的案例中，善于运用各种手段，协助企业制定债务重组计划，从债务重组层面推动债务风险的化解，支持企业盘活现有资产，加快资源整合。
据业内分析人士称，韩晶有限公司的原始债务分散在十多个债权人手中，融资成本和期限各不相同，使得公司难以对债务进行统筹安排，影响了公司近几年的经营。此次，信达资产和澳源集团对韩晶股份进行了近20亿元的债务重组，不仅规避了违约风险，还为公司整体债务提供了三年的偿债时间，极大地改变了公司面临的债务状况，为公司专注于经营创造了良好的环境。
中国奥林匹克公园上任后，仅一个多月就成功完成了整体债务重组计划，为韩晶股票的发展赢得了充足的时间和空空间，显示了中国奥林匹克公园支持韩晶股票未来持续稳定发展的坚定决心。根据此前的收购协议和债务重组协议，中国澳源还将为向的股份提供5亿元人民币的流动性支持。
我相信，债务重组后，韩晶股票的流动性将会大大提高，进入健康发展的轨道。
(编辑江楠)
