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不良识别和减值准备对银行的绩效影响很大，不同银行的不良识别标准和不良贷款覆盖率不同。那么，如何评估这些银行准备金对实际估值的影响呢？
建行、工行和兴业的不良余额是静态的
最近，笔者接到读者来信，希望统计各大银行的相关数据，统一调整其拨备覆盖率和不良贷款偏离招商银行2018年年报标准值的情况，然后重新计算这些银行的净利润、净利润同比增长率、市盈率和市净率。
笔者选取四大银行中的工商银行和中国建设银行、股份制银行中的招商银行、上海浦东发展银行和兴业银行作为调查样本，调查数据取自2014年至2018年的年报。首先要计算的是，每家银行需要补充核销或拨备多少减值，才能保持2018年年报中与招商银行相同的不良偏离程度和不良覆盖率。详见表1。
从表1可以看出，银行缺陷识别的选取标准都很严格，缺陷的偏离程度相差不大，其中建行、工行和兴业的值都小于招商银行。这表明，事实上，这些公司的不良余额太多，从静态报表，所以这些公司不需要弥补注销。相反，在计算是否需要弥补减值时，还应扣除已确认的不良贷款。但上海浦东发展银行需要计提33.18亿元的减值准备，用于核销超额不良资产，在计算补充减值时也应增加这一部分。
经计算，如果工行、建行、浦发银行、兴业银行2018年度报告需要达到与招商银行相同的计提标准，则增加的减值准备分别为4108.51亿元、2197.44亿元、1299.68亿元和621.53亿元。如果按4年进行平均补充，扣除每年的税前收入后，结果如表1最后一栏所示。
在分配和补充后，市盈率变化最大
得到表1的数据后，需要从各银行的年利润中扣除补充数据。但是，应该注意的是，补充减值应该在税前扣除。尽管税务机关可能不承认这种过度扣除，但税务局将要求以核实金额作为征收的依据。但是，为了简化计算，本文采用税前扣除并按照25%的国家法定所得税税率纳税的计算方法。因此，实际上，各银行的税后净利损失额为税前扣除额*75%。
经调整后，可得到各银行弥补减值后的净利润及同比增长率，如表2所示。净利润同比增长率的主要反差在于2015年。除了不需要补充的招商银行外，其他几家银行在2015年都出现了较大的同比下降，由于统一扣除的补充准备金金额相同，后续几年的增长率接近原来的增长率。根据2015年的数据，上海浦东发展银行表现最差，兴业银行和建行表现较好。
调整净利润后，还需要减少各银行的净资产。由于减值的扣除减少了当期的净利润和各期的累计净资产，因此在以后进行估值调整时，将会影响账面价格比和最终净资产收益率。计算过程与上述类似，也应考虑减税。调整后，几个银行的静态估值如表3所示。
从调整后的估值数据来看，市盈率变化最大。虽然招商银行的静态市盈率仍然是最高的，但招商银行与其他银行的估值差距明显缩小。市盈率变化不大，除招商银行外的几家银行略有改善。Roe表现，上海浦东发展银行的指标严重低于其他指标。总的来说，在几个样本银行中，如果按照往年的配置和补充策略进行调整，兴业银行在估值上更具竞争力，而上海浦东发展银行估值过高。
[编辑:荔湾]
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