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郭子的脸有点胖，和央视体育节目主持人张斌很像，但是他的声音很窄，似乎和这个粗壮的身体不协调。这是唐宁的第一印象。外貌不帅的唐宁被称为“互联网金融的马云”，可以称得上是中国p2p的教父。
七年前，唐宁当时是一名天使投资人。碰巧的是，嗅觉敏锐的唐宁创建了CreditEase，并开始向国外的一个名为p2p的小额贷款业务发展，这也迎来了一个“默默致富”的快速发展时期。在过去的两年里，p2p小额贷款公司如雨后春笋般涌现，达到数百家。在日益激烈的竞争和不受监管的行业之初，外界从未停止质疑p2p小额贷款公司的非法集资和高利贷。
唐宁似乎陷入了两难境地:从金融机构的角度来看，p2p小额贷款公司显然是生于草根的野战军，没有政策监管和政府支持，处于灰色地带；从行业竞争的角度来看，虽然CreditEase是当之无愧的领导者，但行业的不规范、政策的不明确以及外界的疑虑随时都可能导致p2p行业遭受重大损失。渴望政策监管，但担心监管过于严格，限制其发展。
作为金融领域创新的先驱，唐宁不断突破，试图为CreditEase找到一个安全的避难所。转型势在必行，他为信贷普惠金融找到了另一个立足点。
无论如何，在老板唐宁的领导下，p2p行业已经呈现出中国特色，并在外界质疑和监管的空白区继续疯狂发展，而唐宁却如履薄冰。
小型和微型租赁提高了声誉
“微租赁”又是唐宁的创新，这种创新的动力可能来自现实的压力。
在此期间，唐宁非常忙。
如今，p2p小额贷款备受关注，CreditEase行业领袖的地位毋庸置疑，其受欢迎程度有所提高，但其声誉仍受到质疑。因此，唐宁今年似乎把重点放在了提升CreditEase的品牌声誉上，一系列行动令人眼花缭乱。
今年3月，宜信和福布斯发布了《中国大众财富白皮书》；7月，宜信和蔡邑在北京联合发布了《2013年中国p2p借贷服务业白皮书》。8月，宜信与《经济观察报》联合举办了“普惠信贷梦想中国”小微企业创业案例大赛，进一步扩大了宜信“普惠金融”理念的影响力。其次是宜欣全国旅游财富论坛。
除了大规模的活动，宜信的广告也开始登陆央视，唐宁打造品牌的决心可见一斑。
另一方面，在大力提升品牌形象的同时，唐宁继续树立金融创新领域的先锋形象。最近，CreditEase正式成立了一家金融租赁公司。与传统的金融租赁公司不同，CreditEase普惠公司的金融租赁服务侧重于“小微”人群，用他们自己的话来说就是“小微租赁”。
事实上，宜信普惠于2012年开始为肖伟提供融资租赁服务，是中国首家专注于“肖伟租赁”的公司。唐宁表示，小微融资租赁业务也是租赁行业的一项创新。与飞机、船舶等大型租赁相比，小微租赁主要需要租赁农业机械、一些特许美容服务机构和城市洗车服务，远远小于传统的融资租赁。
“微租赁”又是唐宁的创新，这种创新的动力可能来自现实的压力。
不可否认的是，唐宁在中国金融服务领域的创新不断打开了细分市场的蓝色海洋，后来出现了许多模仿者。然而，对于缺乏信用体系的中国来说，国外的p2p模式在中国被翻译成了“人人贷款”，但它在本质上已经发生了变化，因为仅仅由个人“信用”担保的p2p已经失去了在中国生存的基础。
进入门槛低、行业利润丰厚、缺乏监管、发展不成熟、风险管控困难，这些都使得p2p容易陷入崩溃的危险，如果不小心，甚至会陷入“非法集资”的泥潭。尤其是今年3月，重庆开始整顿p2p产业，这给唐宁敲响了警钟。
今年3月，重庆市金融办、重庆市工商局、重庆市公安局、重庆市银监局、中央银行重庆市业务管理部等部门通过调查发现，重庆市五家p2p公司在实际运营中已经演变成非法集资，突破了传统的p2p范畴。整改后，包括CreditEase在内的五家公司中有一家p2p公司被取消，其余四家公司需逐一偿还现有债权债务，共计4.86亿元。
面对重庆监管部门的指责，CreditEase集团当天发表声明称，CreditEase自成立以来，一直在法律法规允许的范围内积极开展金融创新，严格控制信用风险和操作风险，重庆分行各项工作正常开展，继续依法合规为个人和小微企业主提供信用咨询服务。
纵观外界对CreditEase的质疑，最大的质疑来自其独特的“债权转让”模式，这可以说是唐宁的独创。
宜欣模式
唐宁认为，债权转让方式不存在期限错配，转让方承诺收益和本金。
目前，CreditEase主要以线下业务为主体，网上业务为补充进行扩张。通过在线建立分支机构和业务团队来寻找借款人和投资者。根据其官方网站，它已经在100多个城市和20多个农村地区建立了服务网络。据估计，宜信的规模将超过200亿元，是中国最大的，占据约三分之一的市场。
唐宁将CreditEase的盈利模式概括为:CreditEase作为一个中介平台，主要向两端客户收取服务费，收取的费用包括咨询费、审计费和服务费。然而，有人认为这是变相的高利贷，因为剔除这些费用的贷款年利率一般为6%，与银行的利率相似，但剔除这些费用的贷款年利率高达30%。
即便如此，CreditEase仍在快速发展，其主要业务模式是债权转让，这深深打上了唐宁的阴影。
唐宁对电影《中国搭档》更有感情。他认为电影中的大部分情节都是虚构的，因为电影在一定程度上也讲述了他的故事。
1993年，唐宁是新东方的学生。两年后，他成为新东方的一名教师。这使得唐宁对中国教育市场化有了更深的理解。之后，他成功申请了北京大学数学系发展经济学硕士学位。两年后，他利用暑假与“贫穷的银行家”尤努斯研究小额贷款。在那段时间里，唐宁经常开着他的车到处寻找顾客，并开始有了“脏手”的个人经历，放下身段从事金融工作。这似乎已经为CreditEase模式奠定了基础。
完成硕士学位后，唐宁在华尔街dlj投资银行工作，从事上市、发行债券以及金融、电信、媒体和高科技企业的并购。2000年，他回到中国，成为亚洲信息技术公司的战略投资和并购主管。
但唐宁真正感兴趣的是中国的教育和培训行业。因此，三年后，唐宁变成了一名天使投资人，专注于教育和培训行业的投资。到目前为止，唐宁仍然为当年在丹麦投资的信息技术培训机构成为行业第一而感到非常自豪。
然而，在投资过程中，唐宁发现许多学生的父母问他们是可以边培训边支付，还是在就业后支付1万到2万英镑的学费。有着多年金融背景的唐宁表示同意，然后他去了当时国内外所谓的创新金融机构，希望一些机构能先借钱给学生，但没有抵押和担保。即使唐宁提议让培训机构提供担保，这些机构也不信任。
无奈之下，“我拿出自己的钱做第一个信任他们、帮助他们的人，这就是p2p的由来。”那时，我不知道世界上有这样的事情。后来，我了解到在美国和欧洲有这样的事情。由于金融机构不相信，我告诉他这个人是可信的，我会自己做，所以我会借钱给这些参加职业培训的大学毕业生。”
当然，唐宁不是活着的雷锋，他是被雇来借钱的。这使得他周围的朋友非常感兴趣，认为这是一个很好的理财方式。这些人包括教师和培训机构的领导。因为他们借钱给学生，所以他们互相了解，互相信任。后来，唐宁负责信贷管理风险控制的同事也想参与进来，但其中一些人远离上海。因此，有人提议购买唐宁借出的债权。就这样，CreditEase的“债权转让”模式开始了。
2006年4月，唐宁在京正式成立了中国第一家从事p2p小额信贷服务的企业——宜信公司。
涉足金融业多年的唐宁深知信用风险防控是p2p平台业务的核心竞争力之一。因此，信易自成立以来，严格进行风险管理，建立了系统的风险防控体系。
“CreditEase已经建立了一个由数百人组成的信用管理团队，其中包括许多在摩根大通和美国银行工作多年的高级信用风险管理专家。它与全球业务风险决策管理领域的领导者fico建立了战略合作伙伴关系，并根据数据进行了大量的自动化审批管理、客户管理、贷款管理和贷款后监控。”唐宁介绍了CreditEase的风险控制团队。
作为一个信用良好的借款人，从申请进入系统到最终完成还款，客户的贷款是在一系列具有固定标准和统一规范的信用管理行为下完成的。在申请之初，CreditEase根据客户的教育、收入、性别、家庭等固有特征完成了客户评级。结合庞大的数据库。同时，根据历史数据的表现，对分级技术进行了优化和改进，使决策更加科学。
对于CreditEase贷款人来说，CreditEase对借款人的信用审核和管理是通过严格的信用控制标准来掌握借款人的信用状况，并充分调查其还款意愿和还款能力，以确保推荐借款人的客户都是CreditEase系统评分确定的优质信用客户。
通过双方的信用审查，风险被最小化，这样，CreditEase开始逐渐步入正轨。
尤其是2011年，彭凯华莹与idg、摩根士丹利联手向CreditEase注资数千万美元后，CreditEase发展迅速。与此同时，CreditEase已经形成了多种客户对接模式，包括面对面的合同签署、远程电子签名直接合同签署、通过互联网直接对接等。
然而，唐宁对“债权转让”模式的质疑感到困惑。他认为:“在债权转让模型中，CreditEase只是从配额中细分出一个生成的债权，以帮助贷款人降低风险。在该模型中，不存在期限错配或转让方承诺收入和承诺本金的情况。”
对于未来的发展，唐宁告诉《金融周刊》记者:“CreditEase认为，未来将基于移动互联网和电子签名来满足客户需求。可以预见，这种更方便、更直接的方式将成为未来的主流。”
包容性金融
唐宁将宜信分为两大业务，一个是普惠金融，另一个是财富管理。
作为一个不受监管的行业的老板，唐宁一直受到质疑。
特别是在最近的互联网大会上，央行副行长刘指出，p2p平台内部出现了道德问题。“如果p2p离线，脱离平台运营功能，将演变成资金池，影子银行将出现”。这种说法被业内人士解读为，以CreditEase为代表的离线p2p模式将面临整改。
根据监管法律法规的要求，授信提用人不能从事存储、清算和自主贷款业务。它只能是一个匹配贷款人和借款人的平台。如果它突破了“第三方平台”的角色，本质上就等同于传统金融机构的融资和贷款。
面对外界对CreditEase“非法集资”和“资金池”的质疑，唐宁非常坚定地表示:“CreditEase的标准和底线是没有存储、没有集资、没有资金池。”信易一贯倡导鼓励创新、严格底线、遵守法律法规、利国利民。不筹集资金和不吸收存储是审视金融创新模式的标准和底线。”
然而，唐宁想要管理的是一个庞大的帝国。从2011年的数百人到如今的2万多名员工，宜信的快速扩张已经远远超过了专门从事小额贷款的宝商银行和泰隆银行，分别拥有6000多名员工和5000多名员工。宜信今年的贷款规模可达200亿元。至于利润，业内人士粗略估计约为4.5亿元。
p2p安全最重要的衡量标准是风险率。唐宁表示，如果将逾期90天视为不良贷款，2012年底的不良贷款将在2%至3%之间。然而，一位也从事p2p行业并且非常了解唐宁的高管告诉《金融周刊》记者，CreditEase的实际风险率远不止于此。它通过不断吸收投资资金来弥补以前的风险漏洞，并有可能陷入恶性循环。一旦出了问题，后果不堪设想。这位高管还表示，由CreditEase和蔡邑发布的p2p行业白皮书可信度极低，因为许多P2P声称他们的风险率为0，这几乎是不可能的，而且CreditEase没有在白皮书中公布其具体数据，这很荒谬。
前面有围堵，后面是追兵。最近，宜信遇到了一个前所未有的巨大竞争对手——银行。
招商银行前行长马魏华一直支持p2p。10月17日，招商银行开始在其官方网站上秘密推出p2p网上贷款业务。这项业务不是放在个人业务之下，而是隐藏在其“小型企业电子家庭”平台之下。招商银行推出后不久，轻松完成了一个e+稳定融资项目的融资，预计年化收益为6.1%，目标为5000万元。
如何突破，为宜兴找到一条长路，是唐宁面临的最大问题，转型势在必行。事实上，从2011年开始，唐宁就开始探索CreditEase的转型。
如今，在大家对p2p知之甚少的情况下，唐宁领先一步，将CreditEase所处的行业定义为普惠金融:“普惠金融的目标是覆盖传统金融机构未覆盖的人群，而p2p只是实现这一目标的工具和技术手段之一。”唐宁解释了这一点。
为了CreditEase的未来，唐宁将其分为两大业务。一种是普惠金融，它通过释放信贷价值来帮助那些经济活跃、愿意改变自己的人，而不需要传统金融机构来筹集资金；第二个是财富管理，为日益壮大的中产阶级进行全方位的金融规划和资产配置。
唐宁街的普惠金融能走多远？市场和时间会给出答案。
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