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老虎嗅探提示:2014年8月27日，p2p网络借贷的领军人物、传统银行体系的颠覆者借贷俱乐部正式向sec提交招股说明书，计划募集5亿美元。这表明该公司可能在今年秋天上市。2014年4月，贷款俱乐部完成了最后一次股权融资，其估值升至37.6亿美元。注入资金购买股票的公司包括黑石公司、罗威士集团、金沙资本公司和惠灵顿管理公司，交易规模是其主要竞争对手普罗斯珀的四倍。本文是快鱼2013年发布的关于贷款俱乐部的分析报告。
作为旧金山的个人对个人贷款公司，贷款俱乐部成立于2006年。他们是第一批注册的贷款公司，根据美国证券交易委员会的安全标准向个人提供个人贷款。借贷俱乐部与传统借贷机构的最大区别在于，利用网络技术创建的交易平台直接将个人投资者和个人借款者联系起来，这样就缩短了资本流通的细节，特别是绕过了大银行等传统金融机构，使投资者和借款者能够更快地获得更多的利益。对投资者来说，他们可以获得更好的回报，而对借款人来说，他们可以获得相对较低的贷款利率。
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发展历史
借贷俱乐部首先出现在第一批facebook应用程序中，然后在2007年8月从norwest venture partners和canaan partners筹集了1000万美元的Series A融资。从那以后，贷款俱乐部已经完全转变为个人对个人的贷款公司。
2008年上半年，由于一系列资格和授权问题，贷款俱乐部发展成为真正意义上的银行和交易平台，其中最重要的是与美国证券交易委员会的确认和声明。这一过程持续到2008年10月，贷款等所有权关系和继续转卖贷款等交易形式正式纳入其运营模式，这也是对投资者权益的最大保护。即使出现严重的债务危机，甚至贷款俱乐部破产或关闭，贷款仍将继续由美国政府担保。10月14日，贷款俱乐部恢复了新投资者的注册手续，走上了全面发展的道路。
2011年秋天，借贷俱乐部的总部从加州的森尼维尔和红杉城搬到了旧金山市中心。
2012年，雷诺·拉普兰切担任首席执行官兼董事会主席。当时有80名员工，平均日贷款额为150万美元。自成立以来，贷款总额已达6亿美元。
2012年11月，贷款总额超过10亿美元。在同一时期，贷款俱乐部实现了盈利，因为现金流的流入超过了流出。
截至目前，贷款俱乐部已向用户提供了总计50亿美元的贷款，并向投资者返还了4.94亿美元的利润。
利润模型
贷款俱乐部的贷款主要针对信用记录良好的人，他们是金融机构运作的主要驱动力。虽然贷款人必须支付相应的贷款利息，但这个数字的利率远远低于信用卡公司的要求。投资者可以在这里根据信用评分和风险指数浏览各种贷款机构和贷款项目。贷款俱乐部为投资者定制和开发了一个具有金融行业标准风险控制的交易平台。投资者支付的手续费基本为1%-4%，截至2013年3月，这部分收入已达550万美元。
借款人可以在贷款俱乐部网站上填写自己的个人信息和相应的预借金额，一般为1000-35000美元的小额贷款。作为平台和服务提供商，贷款俱乐部将根据信用历史、提前还贷金额和还款能力等多种因素确定这些贷款申请人的贷款风险水平，并根据其贷款金额进一步确定相应的利率和手续费。一般来说，贷款期限为三年，可以申请五年，但它们对应的还款率较高。
投资者可以根据各种贷款项目的信息以及贷款俱乐部进行的各种信用和风险评估，在网站上进行浏览和搜索。还款率是由贷款俱乐部设定的，所以投资者不能调整，但投资者可以自己决定投资额。一个投资者可以同时向多个贷款人提供贷款，每笔投资至少25美元。这给了投资者极大的灵活性，类似于股票等金融产品的投资组合，但风险更可控。投资者的收入来自贷款利率。在贷款俱乐部平台上，当前利率至少为6.03%，最高为27.49%，这取决于借款人的信用记录、当前还款能力和贷款意向。
贷款俱乐部的利润主要来自向贷款人收取的手续费和向投资者收取的管理费。前者会因贷款人的个人情况不同而波动，一般为贷款总额的1.1-5%；后者向投资者收取1%的管理费。
贷款绩效
为了有效降低违约风险，贷款俱乐部现在主要针对信用评级高的贷款人，90%的贷款申请被拒绝，潜在高风险贷款人的相应还款率也提高了；一般来说，只有信用评分高于660的申请者才有资格在这里申请贷款。
截至2013年3月底，贷款俱乐部用户的平均fico信用评分为706，债务收入比(不含住房贷款)为16%，平均信用记录超过14年，平均年收入为70，491美元，其中12，855美元用于信贷支出和还款；对投资者而言，投资总额达到15亿美元，利息总额为1.28亿美元。违约初始贷款利率为4%，平均年净利润利率为9.64%。
就月度表现而言，2013年2月，贷款俱乐部产生了1.2亿美元的贷款额，使其贷款总额增至14亿美元。这一成就使贷款俱乐部在个人对个人贷款市场中处于领先地位。
概观
贷款俱乐部的核心模式是帮助借款人和投资者减少开支。与普通银行和一些信贷机构相比，其个人对个人的方法使资本流动和管理更加直接和透明，从而降低了资金链两端人员的费用。对借款人来说，还款利息降低，而对投资者来说，回报率更高。
在2008年全球金融危机以及随之而来的信用贷款减少的情况下，借贷俱乐部使得个人对个人的借贷模式悄然兴起。在总额不超过35，000美元的一般贷款项目中，绝大多数用户将这些贷款用于个人生活，如举行婚礼和买车，其中72%用于信用卡还款，因为一般来说，信用卡的利率低于贷款俱乐部的利率，而且期限较短。
在过去的五年里，除了上述贷款表现外，lendingclub还帮助超过80，000名借款人按用户数还清了贷款，投资者的人数也增加到了45，000人。截至目前，贷款俱乐部已支付利息1.28亿美元；通过收取借款人费用和投资者管理费，这些自有营业利润为550万美元；连续21个季度平台回报率为正。贷款俱乐部提供的贷款额几乎每年翻一番，2012年甚至翻了三倍。同年10月，该行发放个人贷款8200万美元，2013年2月，每月贷款额达到1.2亿美元。在这种发展势头下，2013年贷款额超过2亿美元，贷款总额超过20亿美元。
竞争对手
在个人对个人贷款市场，基本上每个公司都使用互联网技术来连接借款人和投资者。每个平台都有不同的营销策略、盈利模式和受众。在这里，我们将贷款俱乐部与两个主要竞争对手进行比较，这两个竞争对手是起源于英国的zopa和同样在美国但规模更小、更灵活的prosper。
zopa
成立:成立于2005年
盈利模式:每年向投资者收取0.5%的管理费；借款人被收取0-190英镑的固定费用
许可证:金融服务机构资格认证
融资:种子基金第一轮融资100万美元，目前共融资3390万美元。第三轮融资正在进行风险投资
发起贷款总额:2.9亿(截至2013年3月)；目前，每月贷款额为1000万英镑
借款人年利率:从5.1%
年回报率为15%-30%
特点:自成立以来，英国媒体一直将zopa与著名的p2p平台如ebay(易趣)和betfair(博彩业)放在同一位置。特别是在金融危机和伦敦奥运会之后，英国金融家雅各布·罗斯柴尔德于2012年12月开始投资zopa平台。与此同时，英国政府也宣布，它计划以用户身份加入zopa，以投资者身份推广其业务。
成功
成立于2006年。
盈利模式:向投资者收取1%的年度管理费；借款收取0.5%-4.5%的一次性手续费。
牌照:美国证券交易委员会资格认证
融资:第一轮种子基金融资750万美元(05年4月1日)；本轮融资结束后，私人股本目前参与其中；
融资总额为9490万美元
启动贷款总额:4.47亿美元
借款人年利率:6.38%
季度回报率为5.5%-13.29%
特点:prosper的盈利模式相对灵活，部分涉及二级市场，为各级用户提供了极其灵活的交易平台，普通借款人和投资者很容易上手。
贷款俱乐部
它成立于2006年，首次出现在第一批facebook应用程序中。在2007年融资之后，它被定位为一家更加严格的金融服务公司
盈利模式:贷款俱乐部的利润主要来自向贷款人收取的手续费和向投资者收取的管理费。前者会因贷款人的个人情况不同而波动，一般为贷款总额的1.1-5%；后者是向投资者统一收取1%的管理费
牌照:美国证券交易委员会资格认证
融资:第一轮种子基金融资1000万美元；目前正准备上市。刚刚完成一轮融资1.25亿美元。
启动贷款总额:14亿美元
借款人年利率:5.59
年回报率:6.03%-27.49%
特点:特别注意用户的信用记录。平均而言，只有10%的申请通过了信用记录审查。这是它能够吸引大量投资用户，并在风险控制和利润方面取得巨大进步的主要原因。其管理背景非常强大，许多金融和政治传奇人物都可以从第一轮融资，即1000万美元的融资中看出其规模。
融资状况
借贷俱乐部最初是由200万美元的天使基金发展而来的，最初是作为第一批面向公众的facebook应用程序使用的。2007年底，完成了第一轮融资，从nvp(norwest venture partners)和canaan partners总共筹集了1，026万美元。与此同时，杰夫·克罗和丹尼尔·西普林(购物的前首席执行官)作为投资者加入了董事会。
在金融寒冬的过程中，借贷俱乐部在2009年进行了摩根士丹利发起的第二轮融资，融资金额为1200万美元；2010年，基金会资本与之前的几个投资机构共同参与并启动了第三轮融资，融资总额达2450万美元；在2011年的D轮融资中，联合广场风险投资公司和汤森路透共融资2500万美元。
2012年，kpcb投资1500万美元，摩根士丹利前首席执行官约翰·麦克个人投资250万美元。被称为“互联网女王”的kpcb合伙人、前美国财政部长玛丽米克(Mary meeker)与摩根士丹利(Morgan Stanley)前首席执行官兼董事长约翰麦克(john mack)一起加入了借贷委员会。
2012年融资后，贷款俱乐部共融资4250万美元，董事会更加强大。2013年初，业绩继续创新高，今年每月发放贷款超过1亿美元。刚刚完成了1.25亿美元的融资。借贷俱乐部已于2014年启动首次公开募股上市计划。
发展前景
自成立以来，贷款俱乐部已经显示出它与普通初创企业的不同。在种子基金的融资阶段，一轮融资已经达到1000万美元，而普通技术初创企业一般只能获得100万美元的投资。；截至目前，贷款俱乐部近60%的投资是现金，强大的资金保障使公司快速稳定发展，今年年初实现盈利。
这种高调不仅体现在巨额融资上，而且相应的董事会也越来越多。从硅谷几家投资银行的最初合作伙伴，到去年，前visa.inc .总裁、摩根士丹利(Morgan Stanley)前董事长约翰·麦克(john mack)和前美国财政部长、被称为“互联网投资女王”的玛丽·米克(mary meeker)都加入了贷款俱乐部，他们在银行业阵容的奢华不容小觑。在历史不到10年的个人对个人贷款的金融市场上，没有人能与之相比。
目前，借贷俱乐部有很高的认可度:
在2012年世界金融论坛上，它获得了“技术先锋”评选的第一名
在2011年和2012年，它被选为福布斯“美国最发达企业20强”
2013年，它被fast company评为全球十大最具创新力的金融机构
除上述盈利模式外，借贷俱乐部在以下几个方面表现良好，前景广阔:
该公司仍保持着每9-12个月贷款金额翻倍的记录。截至2012年底，贷款总额超过10亿美元，月贷款额超过1亿美元。这两个指标使得贷款俱乐部在个人对个人贷款领域处于领先地位。在金融领域，规模和业绩越大，吸引的用户就越多，投资者和借款者也就越多。随着资本流动的日益活跃，二级市场开始出现借贷俱乐部。
作为投资者，大量的金融机构已经来到了借贷俱乐部平台，它们所能提供的资金数额往往是巨大的。贷款俱乐部通过严格筛选和审查贷款人的信用评分和记录，给这些机构带来了很大的便利，这不仅减少了他们自己在这方面的评估工作量，而且随着贷款俱乐部的成长和业绩的增长，也使他们更加信任这个平台，这使得更多的机构直接来到这个平台进行投资活动。此外，在其他借贷金融平台上很少出现的个人和家庭投资在借贷俱乐部中更为活跃。目前，此类个人投资者的最大投资额已达到6000万美元。
自成立以来，贷款俱乐部加强了风险管理，平均90%的申请被拒绝，主要是由于信用记录和目前的工作状态。这一策略在过去几年中取得了显著的成效，从融资、发起贷款金额和稳定的投资者高回报率等方面来看。然而，回到个人对个人的贷款业务，其初衷是为更多的低消费和高效率的人服务，这自然包括那些被银行拒之门外的人。贷款俱乐部在初步发展后，一方面要保持原有的业务，保持较高的现金流和利润，另一方面要向更多的用户推出更多的服务，扩大业务范围，搭建全民理财和贷款的综合平台。
下一步要开展的业务主要是面对抵押贷款人群和学生。前者可能是在金融危机之前，当时房地产是在最高房价时期购买的，但在金融危机之后，工作不稳定的人等等，在偿还抵押贷款方面遇到困难，银行不会提供服务；面对学生的学费贷款，他们的利润很低，很难评估他们的风险，因为评估信用的主要依据仍然是信用记录，但对于学生来说，这方面的记录很少；在这种情况下，贷款俱乐部正在积极寻求与高校的合作，学校将通过学业成绩和其他方面来评估这些学生的“信用分数”，还将与学校或教育机构签署贷款给学生，以减少不确定性的风险。
对于贷款俱乐部乃至整个个人对个人贷款领域来说，在未来18-24个月内启动ipo并准备上市是一件非常重要的事情。对此，其首席执行官拉普兰切先生表示，该公司具有良好的盈利能力和充足的资金。事实上，它不需要上市来筹集资金。更重要的是，它希望通过股票市场增加曝光率，让公众更多地了解它的服务。这样，借贷俱乐部正在逐步形成并加强对传统银行业的冲击，为人们提供更加全面、灵活、高效的个人理财服务。添加语料库
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