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眉佳包装有限公司是一家专业从事R&D食品饮料金属包装容器的设计、生产和销售，并提供饮料灌装服务的企业。其主要产品包括三件套罐、二件套罐、无菌纸包装和pet瓶，主要用于含奶饮料、植物蛋白饮料、即饮茶等饮料和瓶装水的包装。
公司秉承“打造全产业链的中国饮料服务平台”的理念，经过多年的发展，拥有国内知名的餐饮企业客户，包括阳原饮料、王老吉、银鹭集团、大理集团、西铎多等，这也带动了公司业绩的持续快速增长。随着此次登陆资本市场，将进一步拓宽公司的市场知名度，提升公司的整体竞争力，为未来的发展打下良好的基础。
重视技术创新，具有明显的竞争优势
据了解，金属包装企业需要依靠先进的设备，通过不断的技术创新，改进模具和生产工艺，开发和应用节能降耗等生产技术，才能在产品成本控制、质量控制、环保节能等方面形成竞争优势。
作为中国食品饮料金属包装灌装行业的龙头企业，公司自成立以来，一直重视产品设计和R&D能力的提升，始终坚持自主R&D和自主创新。目前，公司拥有一个战略性的R&D中心，一支稳定的R&D团队，并不断吸收新的人才。同时，公司也非常重视与高等院校的合作，并充分利用外部资源构建合作创新机制。目前，公司与浙江工商大学开展了产学研合作，共同开展了技术创新和产品开发研究，并取得了良好的效果。
此外，公司一直重视R&D投资，近年来在R&D的投资持续上升。2016年、2017年、2018年和2019年1月至6月，公司在R&D的费用分别为161.26万元、272.37万元、405.03万元和239.09万元。凭借强大的R&D实力和持续的资金投入，公司取得了丰硕的科研成果。2016年，公司荣获“2016年市级企业技术中心”和“2016年市级创新企业证书”；2016年12月，公司生产的“轻质铝合金瓶罐”产品被滁州市科技局认定为“高科技产品”。
经过多年的积累，目前公司已成为国内为数不多的具备三个饮料罐、两个饮料罐、无菌纸包装和pet瓶生产能力并提供灌装解决方案的企业之一，能够为餐饮行业的客户提供集包装容器设计、印刷、生产、配送、灌装和综合包装容器解决方案于一体的全方位客户服务。2017年11月，公司的“眉佳”品牌被中国包装联合会认定为“中国优秀包装品牌”，公司在2016年“中国包装百强企业”中排名第七(在金属包装企业中排名第三)。
严格的质量控制赢得了大客户的信任
强大的R&D优势为公司的产品创新奠定了坚实的基础，而严格的质量控制优势赢得了众多客户的信任。公司产品的质量控制点主要在于罐体的焊接质量和翻边、缩口的误差控制。公司在引进国内外先进设备的基础上，依靠多年在金属包装行业积累的生产工艺，形成了扎实的质量控制能力。公司金属罐的焊接质量和翻边缩口误差得到了优化控制，产品质量得到了客户的广泛认可。此外，公司始终严格执行食品供应链安全管理原则，建立了基于iso9001质量管理体系的标准化质量管理体系，形成了供应商管理、进货检验、在线检验、第三方检验、产品出厂检验和客户检验的全过程质量监控体系。
值得注意的是，公司拥有完整的制罐产业链，可以在产业链的各个环节为客户提供不同的产品，如涂铁、底盖、易拉盖、后盖空罐、易拉盖空罐等。可根据客户需求选择不同的厚度
为了有效降低产品运输成本，满足下游优质客户对不同地区金属罐采购管理的需求，公司将生产基地战略性地分布在客户附近，有效缩短了响应时间。目前，公司采用“联合模式”的生产布局，在安徽、河南、四川、福建、河北、湖北、湖南等地设立了生产基地，形成了全国性的网络供应格局。
凭借完整的制造服务实力和持续卓越的质量控制能力，公司与下游客户形成了长期的合作关系，并在与客户深入合作的过程中扩大了规模。公司与洋源饮料、王老吉、银路集团、大理集团、西多多、威康等众多国内知名餐饮品牌企业建立了稳定的合作关系。充足稳定的客户资源是公司可持续发展的强大动力。
核心客户祝福业绩稳步增长
金属包装行业的规模经济明显，长期稳定的大规模订单是金属包装企业实现规模经济的必要条件。国内外金属包装行业的龙头企业一般都有一个共同的特点，那就是拥有稳定、优质的核心客户，并与客户共同成长。
公司也不例外。根据招股说明书，核心客户包括阳原饮料、王老吉和银鹭集团对公司业绩的增长做出了贡献。2016年、2017年、2018年和2019年1-6月，公司对前五名客户的销售收入分别占当期营业收入的76.99%、72.45%、80.34%和79.83%。最大客户阳原饮料的销售收入分别占营业收入的57.25%和59.83%。值得一提的是，杨源饮料股东亚之顺(截至2019年3月31日，亚之顺持有杨源饮料18.35%的股份)持有鲍忠开曼12.98%的股份，间接持有公司7.06%的权益，进一步加强了公司与杨源饮料的合作关系。
除洋源饮料外，公司通过自主销售体系、招投标和商务谈判，已覆盖了王老集、银路集团、大理集团、西多多、威康、同福集团、农福春天、娃哈哈、伊利、汇源、华润、孔大师、天威、5100等国内知名饮料及区域潜在增长品牌200多个，现已新增客户近600个
丰富的客户资源也导致了公司业绩的持续增长。2016-2018年和2019年1-6月，公司分别实现营业收入29.42亿元、27.47亿元、29.60亿元和11.63亿元，归属于母亲的净利润分别为2.48亿元、5600万元、1.73亿元和6600万元。主营业务毛利率分别为21.20%和11.20%。其中，公司的主要产品三件罐和二件罐，占营业收入的80%以上。扣除股份支付对公司2017年业绩的影响后，公司整体盈利能力较强。
筹款项目有助于业绩飙升
食品饮料是我国金属包装的主要应用领域。近年来，随着居民收入水平的提高，消费者对高品质食品和饮料的需求越来越大，越来越重视食品和饮料的营养价值和功效。这种偏好推动了八宝粥、凉茶、含乳饮料和植物蛋白饮料的繁荣，从而形成了金属罐极其广阔的市场前景。
食品和饮料的金属包装可分为两块罐、三块罐和杂罐。据中国包装联合会金属容器委员会统计，2016年，中国食品饮料金属包装总产量为926亿罐，同比增长9.42%；从产品结构来看，二片罐、三片罐和杂罐的产量分别为400亿罐、376亿罐和150亿罐，分别占43.20%、40.60%和16.20%。据中国包装联合会金属容器委员会预测，得益于下游餐饮行业的稳步增长，啤酒罐装率水平不断提高，罐装食品的普及率也在不断提高。食品饮料金属包装行业在未来几年仍将迎来稳步增长。据估计，到2020年，中国食品饮料金属包装行业的总产量将达到1318亿罐，实现9.23%的复合年增长率。
该公司已成为中国最大的金属罐制造商之一。截至2019年6月底，公司拥有马口铁77.71亿罐、铝两片式罐10.00亿罐、无菌纸袋26.60亿袋、灌装罐43.41亿罐的年生产能力，在生产规模和市场份额上均居餐饮罐行业前列。
此次公司登陆资本市场，募集资金8.14亿元，其中2.59亿元用于“年产10亿罐二件生产线建设项目(眉佳包装)”，2.59亿元用于“年产10亿罐二件生产线建设项目(眉佳临颍)”，1.96亿元用于“年产6亿罐三件生产线建设项目(眉佳建阳)”。此次融资项目有效弥补了公司在西南地区两罐容量不足和三罐容量不足的瓶颈。
其中，两个两片罐生产线投资项目将使bc罐产能增加2亿罐。目前，bc储罐的容量为8000万。近年来，Bc罐在世界高端食品饮料包装中得到广泛应用，与三片式罐和传统的两片式罐相比，具有较高的附加值和利润水平。两条两片罐生产线的建设和投产将有助于公司优化产品结构，增强其在高端金属包装领域的竞争优势，提高其在两片罐产品市场的竞争力，增强其盈利能力。
今后，公司将始终坚持以客户需求为导向、以生产基地为基础、以服务能力为保证的发展模式，充分利用国家产业政策、充足的市场容量和公司自身优势，不断探索适合企业成长的发展道路。同时，借助资本市场融资平台，公司将进一步增强资本实力，提高生产能力，扩大产品种类，优化生产布局，进一步提升覆盖整个产业链的综合包装解决方案能力，继续保持在中国同行业的主导地位。
