余额宝：阴暗的赚钱术-零度新闻网

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支付宝没有告诉用户将支付宝余额转到余额宝的指令的双重含义，也没有大声告诉用户支付宝账户是存款账户和余额宝账户是基金销售账户的原则区别。相关基金公司有意无意地隐藏在支付宝背后，使得支付宝账户的余额看起来很像支付宝账户。结果，支付宝最终转移了余额，用客户资源为相关基金创造了市场价值支付宝与一家基金公司结婚，并在年中推出了余额宝业务。据说余额宝业务是支付宝创造的余额增值服务，用户不仅可以获得更高的收入，还可以随时支付和转账，和使用支付宝余额一样方便。市场也很快接受了这一新事物。支付宝发布的数据显示，截至6月30日24: 00，上线仅18天，余额宝的客户数就超过250万，累计认购投资超过66亿元。因此，相关基金成为中国用户数量最多的货币基金。但与此同时，余额宝的业务是否违规的争议也随之而来。身份模糊由于支付宝和相关基金公司都没有公布余额宝业务的后台操作流程，余额宝业务是否违规最终将由中国证监会做出判断。但是，根据支付宝公布的余额宝服务协议，支付宝只为投资者提供资金支付渠道，支付宝不是理财产品购买协议的参与者。与《非金融机构支付服务管理办法》、中央银行制定的《支付机构客户储备资金存管管理办法》、中国证监会制定的《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金销售结算资金管理暂行规定》相比，在满足以下原则的基础上，余额宝业务的后台操作流程可能不会违规: 支付宝用户的资金购买意愿来自支付宝余额转入余额宝之前的转账流程，余额宝由基金管理，后台账户为基金销售结算专用账户；支付宝余额转入余额宝后，支付宝不参与余额宝业务，购买和赎回由相关资金完成；用户使用余额宝转入、消费或转出的指令有双重含义。以消费或转出为例，第一步是发出资金赎回指令，相关资金会按照规定将客户的资金转回支付宝账户，客户会向支付宝发出第三方支付指令，支付宝会将客户赎回后的资金支付给第三方。这样，余额宝的业务就是相关基金的业务，而不是支付宝的业务。支付宝仍从事第三方支付业务。目前余额宝只支持一只基金，支付宝不能违规。然而，当支付宝公布余额宝业务时，它表示将在第一阶段支持相关基金公司的商品类产品。由此看来，余额宝有计划支持基金公司的其他产品，甚至是其他基金公司的产品。如果余额宝的业务扩展到相关基金公司的两个以上产品，用户必须在将支付宝余额转移到余额宝之前指定购买哪个基金产品，然后使用支付宝账户支付。这与基金公司开设的支付宝账户在线直销业务没有什么不同，支付宝作为回报已经成为第三方支付平台。但是，如果余额宝将其业务扩展到其他基金公司的产品，那么余额宝的业务将由谁来管理将会产生冲突。如果由支付宝管理，必须具备基金业务销售资格，这与现在只有第三方支付资格的支付宝完全不同。余额宝的身份不明，他似乎很难走得更远。创新，不要把用户当成傻瓜支付宝作为第三方支付平台，受央行《非金融机构支付服务管理办法》和《支付机构客户备用金存管办法》的限制，业务上难以突破。此外，随着淘宝和天猫的成功，支付宝用户和剩余资金量都在迅速增加。如果央行严格执行支付机构实收货币资本与日均客户准备金之比不低于10%的规定，支付宝迅速增加的余额将日益成为支付宝的负担。实收货币资本的被动增加将增加运营成本。限制支付宝余额将削弱淘宝和天猫的交易活力。剩下的可行办法就是转移支付宝的余额，而余额宝业务正好提供了一个解决这个问题的渠道。从这个角度来看，余额宝可以说是一个成功的商业创新案例。但必须指出的是，支付宝以前可以投资基金。不同的是，用支付宝账户投资需要支付认购费；如果你使用余额宝，你不需要支付认购费，但你只能使用一个基金。虽然与支付宝投资基金相比，余额宝的业务终于火了，但两者之间的巨大市场差异可能是由于支付宝用户对其行为和身份的不同理解。支付宝用户会将使用支付宝账户购买资金的行为认定为购买资金的投资行为，但有可能将余额宝账户认定为支付宝设立的增值账户，以解决支付宝余额无法增值的问题，忽略余额宝账户与支付宝账户的本质区别，从而缓解甚至消除投资资金的顾虑和犹豫。事实上，这可能正是为了强调平衡宝业务转移支付宝余额的核心需求。支付宝在宣传过程中有意无意地模糊了余额宝业务的实际管理者，强调余额宝业务可以在支付宝之外增加价值，从而引导支付宝用户将余额转出。支付宝没有告诉用户将支付宝余额转到余额宝的指令的双重含义，也没有大声告诉用户支付宝账户是存款账户和余额宝账户是基金销售账户的区别。相关基金公司有意或无意地隐藏在支付宝背后，使得支付宝账户的余额看起来与支付宝账户相似；作为一个基金销售机构，仅仅警告投资者“投资是有风险的，他们进入市场时必须谨慎”是不够的。因此，支付宝最终利用客户资源为相关基金创造了市场价值，同时转移了余额。用户不能总是被风险蒙蔽而忽视它们。从这个角度来看，余额宝的业务离在线金融还有多远？真的不是很近。

余额宝：阴暗的赚钱术